重庆农村商业银行2018年中期业绩解读：做支持制造企业和小微企业的“标杆”银行

全国农商行的数量超过1000家，但只有一家半年净利润超过40亿元，总资产超过9000亿元。

这家银行就是重庆农村商业银行（以下简称“重庆农商行”）（3618.HK）。

重庆农商行总行办公大楼

2018年上半年主要经营指标靓丽

2018年8月30日，重庆农商行在香港证券交易所披露了2018年中期业绩报告。报告显示，2018年1-6月，重庆农商行取得的利息净收入、手续费及佣金净收入分别为89.52亿元、11.14亿元；净利润为48.87亿元，同比增长5.45%。截至2018年6月末，重庆农商行的资产总额为9086.37亿元，较上年末增长0.32%。

对比全国其他农商行的业绩公告，我们可以看出，重庆农商行继续保持着对北京农商银行和上海农商银行的领先优势。

2018年上半年，北京农商银行和上海农商银行的净利润分别为38.16亿元、38.40亿元。截至2018年6月末，北京农商银行和上海农商银行的资产总额分别为8359.21亿元、7948.15亿元。

在资产端，重庆农商行的信贷规模稳中有升。截至2018年6月30日，重庆农商行的客户贷款及垫款总额为3622.30亿元，较上年末增加238.83亿元，增幅7.06%。其中，公司贷款（不含贴现）2247.43亿元，较上年末增加99.90亿元，增幅4.65%；个人贷款1236.70亿元，较上年末上升101.19亿元，增幅8.91%；票据贴现138.17亿元，较上年末增加37.74亿元，增幅37.58%。

在负债端，重庆农商行拥有巨大的渠道优势。截至2018年6月30日，重庆农商行的客户存款为6300.95亿元，较上年末增加579.11亿元，增幅10.12%。从存款类型来看，个人存款占比高达71.72%。

由于资产负债结构的优化，重庆农商行的“净利差”显著提升——2018年上半年，该行的净利差为2.44%，同比上升2个基点。2018年1月1日开始，重庆农商行首次执行新金融工作准则，若按照上年同期IAS39口径计算净利差则为2.51%，净利差将同比上升9个基点。

大力支持制造业企业发展

重庆农商行，生长于重庆，扎根于重庆，信贷投放也在重庆。据悉，该行始终坚持服务实体经济，在不断提升自身经营实力的同时通过大力支持制造业发展推动重庆的转型升级、经济社会发展。

“实体经济和金融机构是水和鱼的关系，没有水了，鱼也会死掉！”重庆农商行的相关负责人表示，“目前，重庆的制造业企业正在用大数据和智能化武装自己，对于资金的需求非常强烈。而我们通过不断创新金融服务模式，以期为制造业企业提供更为方便、高效的金融服务！”

去年年底以来，重庆开始全力推动“三大攻坚战”、“八项行动计划”，大力发展先进制造业，积极打造国家现代制造业基地，推动“重庆制造”向“重庆创造”“重庆智造”转变，为银行等金融机构开拓业务市场、创新金融服务模式提供了非常好的历史机遇。

机遇来之不易。重庆农商行善于把握历史机遇，为积极响应“中国制造2025”等相关政策号召，以及贯彻落实支持供给侧结构性改革的要求，2018年上半年重庆农商行进一步发挥网点遍布广、决策效率高、审批半径短等优势，倾力支持国家“一带一路”战略和助力长江经济带建设，为境内一大批制造企业提供了资金支持，并综合运用理财直融、保理、内保外贷等工具支持战略新兴产业发展，通过细分新兴行业类别，执行利率优惠政策，开辟绿色审贷通道，加强银政、银税合作，搭建投联贷平台等务实举措，持续提升综合金融服务能力。

截至2018年6月末，重庆农商行支持制造业企业超过了2000户、贷款金额达645.61亿元，约占全市制造业贷款总额的1/5；制造业贷款余额在全行贷款总额当中占比17.82%，比例高居该行支持的各个行业首位。

做小微企业的“贴心人”

一座城市要想崛起，发达的民营经济是标配。

作为一个传统的工业城市，重庆出台了多项改善营商环境的政策，大力发展民营经济。

在各个产业孵化园，一些小微企业如雨后春笋般涌现出来，这些小微企业一是没有足够的信用，二是没有合适的抵押物，根本无法向银行融资。

但庆幸的是，重庆农商行的信贷资源开始向这些小微企业倾斜，一些有针对性的信贷产品开始出现。

2018上半年，重庆农商行针对个体经营户和小微企业开发出了一系列产品，比如“三亚湾水产交易市场经营户贷款”、“网约车以租代购融资业务“、针对马家岩光能板材市场的经营户还特地推出了“增好贷专项金融服务方案”等，不一而足。同时，重庆农商行扩大科技型企业知识价值信用贷款试点范围，除去年的九龙坡试点区外，新增了渝北、江津、永川、荣昌、璧山等5个试点区，截至2018年6月末，重庆农商行科技型知识价值信用贷款213笔、余额2.79亿元，贷款余额占重庆市银行机构科技型企业知识价值信用贷款市场总额的70%以上。另外，重庆农商行在2018年上半年已累计发放创业担保贷款7911户、金额9.06亿元，投放量占重庆市银行机构创业担保贷款市场份额的65%以上。

一些显著变化开始发生，重庆农商行的小微企业客户数量、小微企业贷款余额都出现快速增长。

截至2018年6月末，重庆农商行的银监口径小微企业贷款客户（包括国家四部委口径小微企业、个体工商户和小微企业主之和）数量达到11.9723万户，较去年同期增加1.9612万户；银监口径小微企业贷款余额1101.86亿元，较年初增加46.42亿元，同比增加114.90亿元，同比增幅为11.64%。

未雨绸缪。为了更好地服务制造业和小微企业发展，重庆农商行预先充分考虑外部经济形势变化，加大了计提贷款及垫款减值准备的力度。截至2018年6月30日，重庆农商行对公贷款减值损失准备余额为119.13亿元，较上年末增加13.67亿元；零售贷款减值损失准备余额为32.25亿元，较上年末增加0.69亿元。整体而言，重庆农商行的拨备覆盖率达到了339.38%，远高于140%的监管标准，亦处于上市银行较高水平，具备良好的风险抵御能力。

PH