银行密集披露巨额定增 迫切补充资本有四大原因

日前，宁波银行公布定增预案，拟募资不超80亿元补充核心一级资本。近一段时间以来，实际上已有多家银行密集公布百亿元级的资本补充方案。

在业内人士看来，银行可转债发行不理想甚至发行难，银行积极拓展新业务尤其是数月来密集新设理财子公司，当前银行大力支持实体经济、小微贷款带来的信贷扩张，以及商业银行资本管理办法过渡期后对银行资本充足率的更高要求，这让银行有迫切的资本补足需要。

密集补充资本

宁波银行上述公告称，拟非公开发行不超4.16亿股，募资总额不超80亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充公司核心一级资本。此次发行将面向10名特定对象，其中，宁波银行股东华侨银行承诺认购20%、即不超过0.833亿股；雅戈尔承诺认购不超过1.25亿股且不低于0.625亿股。预计此次非公开发行完成后，股权结构不会发生重大变更。

在业内，宁波银行以稳健经营著称。2018年1月～9月，宁波银行实现营业收入212.29亿元、净利润89.24亿元、同比增速高达21.12%。截至2018年9月末，该行总资产10861.63亿元，客户存款余额6450.02亿元，客户贷款及垫款总额4032.61亿元；三季度末，该行不良贷款率0.8%，为同期上市银行最低，拨备覆盖率达到同期上市银行最高的502.67%。

连日来，已有多家银行密集补充资本金。12月3日晚间，贵阳银行公告称拟非公开发行5000万股，继今年8月底完成50亿元绿色金融债发行后，再计划融资不超过50亿元人民币。11月21日晚间，华夏银行公告称拟非公开发行25.645亿股、募资不超过292.36亿元的定增方案获银保监会批准。 10月29日，中国银行公告称发行优先股募资不超过1200亿元。8月30日，工商银行称发行优先股募资不超过1000亿元。

相比之下，宁波银行的资本补充进度已经算快于同业，今年11月20日，宁波银行公告称完成发行100亿优先股补充一级资本。截至今年9月末，宁波银行资本充足率13.39%，一级资本充足率9.65%；此次优先股发行后，该行资本充足率和一级资本充足率提升1.44个百分点至14.82%和11.09%，资本充足率和一级资本充足率均排至A股上市城商行第二位。在数位银行业分析师看来，“相对紧缺的核心一级资本得到充实后，将大幅提升资产扩张配置空间，盈利能力有望受拉动加速释放。”

背后有四大原因

尽管该行各项核心指标良好，宁波银行解释了当前定增计划的必要性：按相关监管要求，过渡期结束之后，也即今年年末，系统重要性银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率最低要求将分别达到11.5%、9.5%和8.5%；其二，各项业务仍在快速增长、信贷规模不断扩张，带来的资本消耗也在持续增加。

华东地区一位银行高管对宁波银行推出定增预案的原因作了分析，“可转债发行不理想，新业务拓展尤其是拟新设的理财子公司需要资本金，监管对银行资本充足率有更高要求，当前银行大力支持实体经济、小微贷款带来的信贷扩张对补足资本提出了要求。”

银行可转债尽管只能转股之后才能进行补充资本，不过由于发行方便、发行风险小，成为不少银行尤其是农商行补充资本的重要选择。然而7月份以来，受股市低迷影响，多家银行均下调转股价格，但发行情况并不理想甚至发行难。截至三季末，常熟银行、江阴银行等尚未转股的可转债金额占发行总量均达到99.9%，宁波银行100亿可转债中尚未转股金额也占比七成以上。兴业证券银行研究团队分析，“除非上市银行愿意在利率和条款上作出明显让步，否则难以发行。”

上述银行高管告诉记者，“新业务扩张都对资本补充提出了要求，尤其像理财子公司成立、开展业务，将直接消耗商业银行核心一级资本。”

近期多项纾困民企的政策出台，银行信贷被寄予厚望，银行业积极创设发行信用风险缓释凭证等创新工具推进民企债券发行、以应收账款为基础资产发行各类资产证券化产品，引导信贷资金向民企倾斜，资本金则是银行信贷投放的重要基矗华泰证券沈娟团队认为，“实体经济和中小企业的健康发展，仍需要商业银行合理的信贷资源支持及保障，银行服务于国民经济发展和经济结构升级的需求，有必要及时补充资本金，以保持必要的信贷投放增长。”