民营银行“高价”揽客 “活期存款”收益超4%

近段时间，整个理财市场收益率呈现下行趋势。记者从投资市场了解到，一些民营银行纷纷开出“高价”吸引客户，推出主打“保本保息”、“活期”的存款产品，收益率可达到4%左右，且投资门槛低至百元。业内人士提醒，投资者在购买此类产品时，一定要仔细阅读产品说明，尤其是灵活性要求较高的投资者，更要详细了解其起息和支取规则。

活期利率最高可达4.5%

据融360大数据研究院监测，目前有8家互联网银行在发行此类产品，其中包括民营银行和直销银行。多数银行除了在各自银行的APP上售卖该类产品，此外还会选择和互联网巨头合作代销。比如京东金融APP上就在代销众邦银行的“当日”系列产品等。

从利率水平来看，活期存款创新产品的利率基本在3.5%以上，且很多都能达到4%。而目前互联网宝宝类产品的平均收益率在2.8%左右，相比活期存款创新产品可低至1个百分点。从提前支取的利率相比，蓝海银行的“蓝宝宝”利率最高，提前支取利率为4.5%。这款产品的底层资产是五年期的定期存款。

“这种所谓的活期存款，实际上并不是普通的存款，而是将定期存款的收益权转让的一种产品。”融360理财分析师杨慧敏说，具体操作流程是：投资者将资金存入后，实际上资金进入了三年或五年定期存款的资金池，投资者之所以一买入就能确定利息，是因为提前计算了定期存款到期的利息，而投资者提前支取时，就将此收益权转让给第三方机构，全部资金到期后，银行将再将部分定期存款利息分给第三方机构。

值得注意的是，从起息和提现角度来看，基本在23:00前购买都能实现当日起息。但在支取方面，其中有两款产品若正常支取（即能按照提前支取利率计算利息），需要T+1日到账；若实时支取，需要按照靠档计息的定期存款利率来计算利息，最终能拿到的利率就很低。

杨慧敏建议，投资者在购买此类产品时，一定要仔细阅读产品说明，尤其是灵活性要求较高的投资者，更要详细了解其起息和支取规则。

现金管理市场竞争加剧

在业内看来，这种活期存款创新产品之所以火热起来，与民营银行的兴起不无关系。自2015年起，共有17家民营银行设立。民营银行相比原有商业银行，营业网点较少，通过线下/柜台揽存的效果较差，通过这种高息存款创新产品，不仅可以从互联网渠道揽存，还可以增加银行的客户。

记者走访了解到，除了比较常见的宝宝类货币基金作为活跃的现金管理工具外，目前市场上越来越多样化的现金管理产品层出不穷。在货币基金收益率持续下行的趋势下，银行和非银机构都在抢夺这块“蛋糕”，希望能在现金管理市场上抢占一席之地。

一方面，传统银行纷纷加大力度推出现金管理产品，主要以T+0理财产品为主，这类产品收益率基本可以达到4%以上，但作为银行理财门槛相对较高，基本在1万或者5万以上；另一方面，互联网银行推出创新型现金管理产品，比如定期存款活期化的产品，这类产品的门槛基本在100元左右，灵活性和货币基金类似，但存在一定的流动性风险。

在2013年余额宝出现之前，人们的现金管理主要以存款为主。而在2013年之后，货币基金T+0规则出现，以余额宝为代表的宝宝类产品逐渐火热，出现了“存款搬家”的现象，货币基金对存款的分流严重。但近期现金管理市场的这种格局有所变化。据基金业协会数据显示，截至2018年三季度末，货币基金规模为8.24万亿元，较8月末减少7045.23亿元，刷新了历史上单月最大萎缩纪录。

同时，央行11月份发布的《中国金融稳定报告》提到要“防范货币市场基金流动性风险”。种种迹象表明，货币基金作为现金管理工具的重要地位已经受到威胁，现金管理市场上即将迎来多头竞争，银行和非银机构都将成为现金管理产品的重要主体。

上游新闻·重庆商报记者 郭欣欣