操盘必读｜多重利好来袭，A股7月能否开门红？

周末媒体都在忙着盘点A股上半年，结果又扎心了，A股又一次熊冠全球；深成指跌15%，表现倒数第一！A股各大指数全线下挫，上证综指累计下跌13.3%，深证成指下跌15.04%，中小板指下跌14.26%，创业板指跌8.33%。全球16个主要股指中，仅有5个指数呈现上涨，纳指累计上涨8.7%位居首位。上证股民亏掉3.32万亿，深证股民亏掉3.17万亿，一共6.49万亿（新股可能赚了几千亿），相当于全国人均亏了5000块，股民人均亏了6万。

下半年A股怎么走？

从周末机构观点来看，分歧很大，有机构认为，下半年A股将开始长牛新起点，而也有机构认为，风险因素仍有很多。从消息面来看，利好消息包括：为了应对美国的单边贸易政策，《亚太贸易协定第二修正案》7月1日正式生效实施；下周解禁市值环比略减，为年内第六高；从估值角度看，A股估值低于10年前大底；流动性回暖等等。A股7月能否迎来开门红？

【财经要闻】

★深交所：场内杠杆明显下降 股市风险大幅释放

6月29日，深交所理事会风险管理委员会召开2018年第一次会议，与会委员普遍认为，2015年以来，随着去杠杆进程持续深入推进，场内杠杆水平明显下降，两融规模较最高点下降近60%，场外配资行为得到明显遏制；会议指出，无论是从上市公司业绩看，还是从估值水平看，市场都具备稳定运行基础，积极向好因素正在不断积聚。

深交所释放积极信号，监管层护盘是好事，但这次两融规模、场外配置、估值水平...…都不是下跌主因；现在最大风险是质押，人民币贬值和外部的挤压，不解决这些难题，A股没想象中乐观。

★证监会：CDR工作会按照规定依法推进。

★新版自贸区外商投资准入负面清单发布，7月30日起施行。

★商务部：《亚太贸易协定第二修正案》7月1日正式生效实施。

★特朗普：请求沙特最高增产200万桶/日已获答应。

★中国6月官方制造业PMI录得51.5，环比回落0.4个百分点。

★深市半年报预约披露时间表出炉，拟于7月10日率先披露的航锦科技、顺灏股份均已预告上半年业绩同比大增。

★证监会6月29日核发1家公司IPO批文，为已在港交所上市的光纤光缆行业巨头长飞光纤光缆。

★统计局公布的6月制造业PMI较上月回落0.4个百分点至51.5%,仍高于上半年均值0.2个百分点。

★发改委印发《关于完善国有景区门票价格形成机制降低重点国有景区门票价格的指导意见》，或将倒逼景区上市公司转型升级。

★今年二季度偏股基金（包括积极股票型、指数型、混合型）规模由24990亿元降至22909亿元，货币基金规模由73380亿元增至74952亿元。

★社交电商拼多多向美国证券交易委员会提交招股书，今年一季度营收13.486亿元同比增约37倍。

【公告淘金】

★美盈森、升达林业拟回购美盈森（002303）拟回购股份5000万元至3亿元，回购价格不超过8元/股。升达林业（002259）拟回购股份5000万元至2亿元，回购价格不超过8元/股。

★昆仑万维参股公司拟在美国挂牌上市昆仑万维（300418）参股公司Opera于6月29日向美国证券交易委员会提交了上市申请，公布招股说明书，拟在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市。昆仑万维持有其上市前总股本的48%，为其第一大股东。

★中弘股份控股股东拟变更为新疆佳龙中弘股份（000979）控股股东中弘集团拟将所持上市公司22.28亿股股份转让给新疆佳龙，占总股本的26.55%,上市公司控股股东将变更为新疆佳龙。新疆佳龙承诺，将帮助中弘股份化解债务危机，并注入资产。新疆佳龙主营旅游管理服务、旅游咨询服务、旅游项目策划、房屋出租、景区开发旅游，实控人为付博龙。

★吉艾科技（300309）实控人提议半年报10转8。

★旗滨集团（601636）拟不超4.5亿元、不超4.5元每股回购股份。美盈森（002303）拟斥资0.5亿元至3亿元回购股份。我爱我家（000560）拟斥资1亿至2亿元回购公司股份。

★昆仑万维（300418）参股公司Opera Limited拟在美国挂牌上市，公司持有其上市前总股本的48%。

★山鹰纸业（600567）上半年净利预计翻倍，达到16.5亿元-18亿元。泰格医药（300347）半年报净利为1.97亿元-2.33亿元，同比增长65%-95%。

★木林森（002745）获得政府补助1.5亿元，公司2017年净利为6.69亿元。

★天成自控（603085）拟定增募资10亿元收购海外资产，拓展航空航天配套件市场。

【投资聚焦】

1、个税法草案公开征集意见，教育或享受最强红利

全国人大6月29日公布了《中华人民共和国个人所得税法修正案（草案）》全文，并向社会公开征集意见，征求意见截止日期为7月28日。征求意见中明确了税率区间，个税起征提高到5000元。征求意见中首次提出的增加子女教育支出、继续教育支出、大病医疗支出、住房贷款利息和住房租金等专项附加扣除或成为其中最大看点。据有关教育产业信息数据统计，综合国家学前教育财政支出、家庭幼教消费及社会投入等三个部分，预计2018年幼教行业市场规模将突破5209亿元，到2020年幼教行业整体规模将达万亿元。目前，幼教与资本正在积极融合，随着民促法修法完成，幼教资产证券化的途径将会增多，随着二胎政策的人口红利逐渐显现，幼教行业将迎来历史性的发展良机。正元智慧（300645）基于现有增值服务平台运营经验拓展在线教育业务，自主研发在线教育平台“学堂里”已上线运营。威创股份（002308）旗下金色摇篮是以婴幼园业务为主，延伸涵盖0-3岁早教业务，中小学品牌加盟业务等。

2、广东16条高速支持无感支付快速便捷不堵车

据报道，广东省广清高速、广明高速佛山段等16条高速公路都支持微信支付了。广州机场高速已全线支持车牌付（无感支付）、扫码付等方式缴费。未来，无感支付也将在广东全省高速公路全面上线。

◆上市公司中，金溢科技（002869）主营电子不停车收费产品和基于射频技术的高速公路路径识别产品；已推出车牌识别等多种解决方案；与支付宝携手打造了ETC联云充值设备。万集科技（300552）是我国主要的智能交通信息采集与处理设备及服务提供商。

3、美国会拟立法推动“国家量子计划”项目特定功能亿倍提升

美国众议院科学、太空和技术委员会近日披露一项待国会批准的法案，拟推动“国家量子计划”项目，确保美国在量子信息科学及技术应用领域的领先地位。法案提出2019到2023财年授权美国国家标准与技术研究院、美国国家科学基金会和美国能源部获得12.75亿美元预算，用于开展量子信息科技研究。法案还建议成立国家量子协调办公室，对接政府机构与学术界和产业界，推动相关技术的早期应用。相关概念股主要有浙江东方（600120）、光迅科技（002281）等。

4、工业互联网成为软博会亮点、行业发展空间可期

由工信部和北京市政府共同主办的第二十二届中国国际软件博览会6月29日幵幕。本届软博会首次举办了工业互联网安全精英邀请赛，旨在为工业互联网挖掘安全问题并寻找解决方法。去年底刚刚成立的中国工业技术软件化产业联盟，也在本届软博会上组织多家行业领军企业举办展会，力求生动地诠释工业互联网APP在工业生产中的价值体现和应用效果。近一年来，政策层面对工业互联网的支持不断出现。技术层面，随着制造业自动化程度提升，人工智能技术、边缘计算技术取得突破，工业互联网的众多支撑技术正迎来变革，也将促进行业增速提升。东方国信（300166）、浪潮软件（600756）、用友网络（600588）等A股公司的旗下项目入选了工信部不久前发布的《2018年工业互联网创新发展工程拟支持项目名单》。

【四大证券报摘要】

中国证券报▶▶▶

下半年IPO料拓展穿透式审核　　

今年上半年，证监会发审委共审核108家公司(不包括10家取消审核公司)的首发申请，58家获通过，过会率为53.7%，创近年新低。专家认为，上半年A股IPO呈现规范化、制度化和审慎化特点，最大亮点是“重质不重量”，依法依规严格审查，谨慎审批。展望下半年，A股IPO审核将保持现有良好态势，继续“重质不重量”，严格保荐人责任，拓展穿透式审核，增强形式上的灵活性，总体“严谨穿透、积极向上”。同时，“带病”IPO企业撤回数量会进一步增加，券商严把关会成为常态。

向好因素不断积聚 市场运行基础稳固　

6月29日，深交所理事会风险管理委员会召开2018年第一次会议，这是《证券交易所管理办法》修订实施后风险管理委员会举行的第一次会议，20余位会员和市场机构委员参会。会议通报了深交所风险管理工作情况，分析了当前市场形势，并就防范化解市场风险展开深入讨论，与会委员积极建言献策。

7月解禁金额环比下降14.87% 限售股解禁暂入减压区　　

Choice数据显示，2018年上半年，A股市场限售股解禁市值总的达到18090亿元，月均规模为3015亿元，下半年开始，月度解禁金额区间回落，7月限售股解禁金额为2945.11亿元，环比下降14.87%。从8月起，A股解禁市值开始进入“1”时代，连续4个月解禁金额不超过2000亿元。招商证券表示，上半年资金持续净流出后，伴随着解禁压力降低，流动性边际宽松，预计下半年资金面将会明显改观，重新回归净流入。

凯迪生态年报遭遇“非标” 牵出多宗疑似关联交易　　

年报延迟将近两个月后，凯迪生态6月29日披露公司2017年巨亏23.8亿元，同比下降813.74%。同时，公司2017年审计报告被中审众环会计师事务所出具了无法表示意见，公司2017年内控报告更是被出具否定意见。由于被出具无法表示意见，深交所对凯迪生态股票实行“退市风险警示”，自7月2日起公司股票简称将变更为“*ST凯迪”。

上海证券报▶▶▶

上半年制造业保持扩张 创新产业发展势头良好　　

上半年制造业PMI和非制造业PMI均保持扩张态势，其中非制造业PMI最近4个月持续上升，表明当前经济运行平稳。从细分数据来看，6月份，装备制造业和高新技术产业发展势头良好，新动能对经济的贡献作用增强。

二季度公募基金规模稳定 “国家队”基金低仓位运行　　

2018年时间过半，公募基金公司规模的最新数据随之浮出水面。天相投顾的不完全数据显示，今年二季度，在市场剧烈调整的情况下，偏股基金遭遇部分赎回，但由于年内货币基金收益率整体较高规模增加，公募基金资产管理总规模变化不大。值得注意的是，尽管二季度市场大幅下跌，但5只国家队基金并没有被赎回。

“风控”“合规”形同虚设 6家中小险企漠视规则遭监管　　

为追求业绩，重业务轻风险，甚至冒险“赌一把”？近日，6家中小保险机构因漠视规则、投资不规范等问题，集中领到了来自银保监会的监管函。这次领到监管函的6家保险机构是紫金财险、安诚财险、民生通惠资产管理、众安财险、幸福人寿和中华联合财险。

美团映客海底捞“群英会” 港股IPO进入火热下半场　　

上半年，港股IPO募资额为512亿港元，随着众多科技新秀及大型H股扎堆于下半年上市，安永预计，港股全年的IPO募资额将达2000亿港元，有望重返全球IPO前三之列。毕马威更是预测，全年港股IPO募资总额将超过2500亿港元，较去年全年的1290亿港元接近翻番。

证券时报▶▶▶

调控堵漏升级进入新阶段 下半年楼市或迎真拐点　　

今年以来，在中央“房住不炒”的调控精神指导下，多地因城施策、分类调控政策频出。特别是近一段时间，部分城市楼市出现过热苗头，投机炒作有所抬头，引起了中央政府的高度重视，在住建部及时约谈了12个城市，再次重申调控力度不放松并出台6大调控措施后，多地调控再次密集加码，进一步封堵炒房“漏洞”。随着近日住建部等七部委在30个城市先行开展治理房地产市场乱象专项行动，全国房地产调控步入新阶段，“房住不炒”落实进入关键期。

入摩首月北上资金成交4371亿 净买入环比下降　　

自6月1日A股正式纳入MSCI新兴市场指数后，借助沪、深港通的北上资金交投活跃，6月成交金额达4370.85亿元，不过净买入力度环比减少约4成。从板块分布来看，6月以来，北上资金高配沪市标的，而创业板获北上资金迅速加仓，智飞生物、泰格医药和华策影视等增持力度居前，苹果概念股也获逆势“抢食”。

环保高压持续多公司领关注函　　

上周(6月25日-6月29日)，沪深交易所发出各类问询函件36封，包括深交所30封，上交所6封。上市公司环保问题是关注的重点，众兴菌业、沙钢股份、蓝丰生化、辉丰股份以及东江环保等因此收到问询函。

太平洋证券巨亏背后：上市10年核心业务全线溃败　　

5月单月亏损1.62亿元，营业收入-6104.81万元，这是太平洋证券最新的月度成绩单。回顾10年前，太平洋证券首份上市年报对未来的业务规划是：将公司综合业务推进行业前列，成为某些细分市场具有强大品牌和影响力的证券公司。可如今，该公司在经纪、自营、投行等细分市场不仅没有形成特色竞争力，甚至可以说是全线溃败。

证券日报▶▶▶

月度PMI处扩张区间 二季度名义GDP有望上行　　

国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会日前发布了6月份中国制造业和非制造业采购经理指数(PMI)。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河表示，6月份制造业采购经理指数持续在扩张区间运行，非制造业商务活动指数持续上升。

6月份QFII、RQFII额度双扩容 环比增1%　　

外管局6月29日发布的最新数据显示，6月末，287家中国合格境外机构投资者(QFII) 获批额度为1004.59亿美元，较5月末994.59亿美元，增加10亿美元。197家人民币合格境外机构投资者(RQFII)获批额度为6220.72亿元人民币，较5月末6158.52亿元，增加62.2亿元。153家合格境内机构投资者(QDII)累计获批投资额度1033.33亿美元，较5月末1015.03亿美元，增加18.3亿美元。相较于5月份，QFII无新增额度以及RQFII新增10亿元额度来说，6月份，QFII和RQFII额度发放明显提速。

A股上市55天后宣布拟发行H股 药明康德有望加入A+H大军　　

统计显示，截至目前，沪深两市共有A+H股上市公司101家。7月1日晚间，在登陆上交所55天后，药明康德发布公告称，董事会同意公司发行境外上市外资股(H股)并申请在香港联交所主板挂牌上市，发行规模在1.16亿股至1.84亿股之间。A+H股T队有望增添一员。

【产业情报】

外商投资新能源车限制放开、有望激发市场活力

发改委和商务部近日发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2018年版）》，取消了专用车、新能源汽车外资股比和合资数量限制，自2018年7月28日起施行。研究机构认为，通过开放可以激发市场活力、倒逼企业创新，成长出具有全球竞争力的自主品牌。另外，海外巨头加紧国内市场新能源车布局，也给上下游产业链带来市场机遇。近期比亚迪、上汽、吉利等密集发布新能源车型，三季度将成为锂电中游排产旺季。宁德时代（300750）为全球锂电池龙头，出货量位居行业第一，客户包括国内外知名企业；新宙邦（300037）主营锂电池电解液，并受益于高镍三元材料发展；宏发股份（600885）的高压直流继电器业务受益于新能源车市场扩容。

【热点数据】

上半年业绩预告分析统计显示，截至6月末，已经有1180家公司公布了上半年业绩预告，其中，预增公司617家、预盈49家，合计报喜公司比例为56.44%；业绩预降、预亏公司分别有192家、79家。从各行业业绩预告来看，钢铁行业目前是预喜比例最高的，该行业有8家公司公布了业绩预告，预增的有7家，占比高达88%；医药生物、纺织服装、建筑装饰等行业业绩预喜比例也都在70%以上。具体到个股看，启明星辰、世荣兆业等9只个股净利润同比增幅超过10倍。

【资金风向】

市场强势反弹 主力合计净流入162亿

上周五，沪深两市在经历连续数日的杀跌后，开始了强势反弹，板块全面飘红。截至收盘，沪指涨2.17%报2847点，深成指涨3.39%报9379点，创业板指涨4.08%报1607点。两市共计成交3432亿元，较上个交易日增加371亿元；主力合计净流入162亿元。

6月29日主力资金抢筹1股净买入金额均逾3000万元在今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，前五席位净买入居前的是超频三（300647），净买入额3646.15万元。◆超频三为近日“妖股”。当日该股第一大买入席位为新时代证券宜昌东山大道证券营业部。