赚钱工程｜三招选定优质标的 跟随机构投资者更易赚钱

7月28日下午，上游财经•重庆商报携手华创证券红锦大道营业部，举行主题为“大盘拨云见日 三要素掘金股价爆发股”的投资者交流会，华创证券红锦大道营业部投顾周深作为主讲嘉宾，与现场投资者进行交流。

▲周深在交流会现场，张蜀君摄

疑问：股市里究竟赚谁的钱？ 机构投资者的钱更易赚

在交流会一开始，周深询问在坐的投资者们：在股市里，你打算赚谁的钱？是上市公司的钱？还是赚机构投资者的？又或者是中小投资者的钱？

有投资者表示，上市公司的钱最好赚，每年拿分红、得股息。也有的投资者表示，中小投资者的钱好赚。

“上市公司的钱真的好赚吗？实际上，能够将股息率维持在4%以上的上市公司已经很少，即使通过股息率选股，最终赚钱的仍是股价上涨的钱；要赚中小投资者的钱，需要足够大的影响力，近期就有一位这样的大咖被证监会查处了。”周深表示。

“市场上最好赚的，其实是机构投资者的钱。”周深认为，弄清楚机构投资者的选股思路和投资逻辑，在机构建仓后跟进，在机构投资者拉升股价的过程中退出，这样更容易赚到钱。

为什么这么说？因为机构投资者通常持股时间长，且风格相对稳定，跟随他们进行操作盈利的概率大，收益也更高。

那么，我们如何赚机构投资者的钱呢？“想要跟随机构投资者，我们就必须了解他们挑选股票的逻辑。”周深表示。

数据：上半年下跌个股高达83%  约100只个股股价创历史新高

先来看一组市场数据。今年上半年（2018.1.2——2018.6.29），上证指数累计下跌13.5%，万得全A指数累计下跌14.56%，两市个股的上涨、下跌的个股分别587只和2920只。也就是说，在今年上半年，股价上涨的个股占比仅为17%，而股价下跌的个股占比高达83%，有超过八成的股民平均亏损在15%左右。

同时，在今年上半年，有约50只个股爆雷，约100只个股创历史新高（排除新近上市的个股）。创历史新高的个股有一些共同的特点：基本面的有确定性利好。

支招：三大要素教你选择优质标的 

“一般来讲，我们在选择标的时，可以遵循三大要素。第一个要素，就是个股要具有’三高一大’的特征。”周深告诉在场投资者。所谓“三高一大”，则是公司及品牌知名度高、主营产品毛利率高、市场占有率高以及流通市值大。

“通常一个细分行业的龙头企业，符合这一条件。行业的龙头，知名度肯定相对较高，产品在市场享有定价权，毛利率也比较高，另外，其市场占有率也相对较高。”周深表示，一个企业的流动市值大，一方面原因是公司经营情况良好，吸引了更多投资者购买，从而引发股价上涨；另一方面则是公司有大量的资金和知名度，更容易实施高送转、收购、并购等行为，使得公司股本数量增加。

第二大要素，则是该上市公司的产品有提价的预期。“产品有提价的预期，在未来将会出现一系列的利好，比如公司净利润大幅增长；市盈率、市净率相对降低；分红、送转的可能性增加等，从而推动股价上涨。”

“个股具有提价的预期，通常是因为产能减少、消费升级、需求增加以及寡头垄断这几种情况。”周深告诉现场投资者，产能减少，主要从生产者角度来看的，比如此前钢铁价格上涨，主要是受益于供给侧改革，导致钢铁行业产能相对减少。而消费升级和需求增加，则主要从消费者的角度出发，随着消费能力的提升，更多的消费者在购买商品是更加看重品牌与质量，而非价格。另外，在某些寡头垄断的行业，因为企业享有对市场的定价权，所以也有提价的资本。

选择标的的第三大要素，是个股的上升趋势成立。“从标的的股价走势来看，其股价处于上升趋势，没有破位，这类个股更适合投资者投资。不过，对于一些位置已经较高的个股，投资者不宜追高。”

如果个股同时满足这三个条件，可以做为重点进行跟踪，根据上市公司每个季度发布的机构投资者数量和持股情况来确定该股票的投资风格，依据自己的风险承受能力和操作策略选择合适的买入和卖出时机。

上游新闻•重庆商报首席记者 张蜀君