第一份“救市基金”三季报出炉：一顿“疯狂”操作背后有何秘密？

东方财富网消息，2015年7月股灾期间，证金公司斥资2000亿元申购了5只公募基金，借道基金进行救市维稳。这5只基金同于2015年7月31日成立，分别为华夏新经济、嘉实新机遇、易方达瑞惠、南方消费活力、招商丰庆，规模均为400.1亿元，多出的0.1亿均为基金公司自购，由于证金持有比例在99%以上，这5只基金也被称为国家队基金，因其“救市”属性，也可称为“救市基金”。

而在昨日晚间，易方达公布了旗下基金产品的三季报，最引人注目的当是属于“国家队基金”的易方达瑞惠。

99%份额被赎回，32亿共106只股票被清仓

截至9月30日，易方达瑞惠的基金份额从期初的120.1亿份，降至1.23亿份，相比期初赎回了99%。该基金主要持股人是证金公司，意味着证金完成了此轮资产赎回。

在进入10月份之后，其实可以发现其基金净值基本不动，净值变动比例为0%。

资料来源：天天基金网，东方财富Choice数据

公告显示，截至9月30日，该基金股票投资、债券投资、贵金属投资、买入返售金融资产等项目配置均为0，表明基金已经空仓。而鉴于此前其股票仓位配置已非常低，其最新配置不会对市场有实质性影响。

资料来源：东方财富Choice数据

而在二季度公布的基金报告中，易方达瑞惠仍配置着占基金资产比例为21.22%的股票，持股金额高达32.51亿元，共持仓106只股票，另外还有买入返售金融资产60.20亿元，占基金总资产的39.30%。

对比可见，相比二季度，其基金资产净值缩水了99%。

资料来源：东方财富Choice数据

通过二三季度公告的对比，可以发现，在三季度期间，易方达瑞惠清仓了其持有的106只股票。

其中康恩贝、用友网络、国药股份、宏图高科、国电电力、川投能源等6只股票是其重仓股，持股市值均超过1亿元。最多为康恩贝，持仓占比为1.21%，持股市值为1.85亿元。此外，共有14只股票的持仓占基金资产净值的比例超过0.5。

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3年累计收益率27.08%，大幅跑赢沪深300

自2015年7月成立，易方达瑞惠的运行时间已超过3年，成立以来，基金整体收益率为27.80%，大幅跑赢沪深300指数；

　　数据来源：天天基金网，东方财富Choice数据

数据来源：天天基金网，东方财富Choice数据

与同类基金相比，其近三年涨幅为13.30%，在同类的1153只基金中排名第152位，堪称优秀。

数据来源：天天基金网，东方财富Choice数据

从其资产配置情况来看，也符合其“救市基金”的定位：

2015年股灾时，其股票仓位高达90%，而在完成托底救市任务之后，其慢慢减少了股票的持仓，现金配置的比例逐步提高。

历史使命或达成，证金赎回，基金面临清盘

值得关注的是，该基金三季报还特别提示，基金已经连续20个工作日出现基金份额持有人不足200人的情形。对基金未来进行“预警”。

资料来源：东方财富Choice数据

而作为发起式基金，理论上，如果存续三年后，出现净资产低于2亿元的情况，可实行清算。监管机构发布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第第十二条就有规定：发起式基金合同生效三年后，若基金资产净值低于两亿元的，基金合同自动终止。

资料来源：证监会官网

与此同时，根据易方达瑞惠的基金合同，基金合同生效之日三年后的对应日，基金资产低于2亿元，基金合同将终止。若继续存续的，连续20个工作日出现份额持有人不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，应该向监管机构报告，并召开持有人大会表决。

资料来源：易方达基金官网，东方财富Choice数据

目前来看，易方达瑞惠的基金资产净值为1.58亿元，已跌破2亿元；持有人数已连续20个工作日低于200人，这也预示这该基金已接近清盘。这也意味着，该基金的历史使命或已完成，“救市”任务达成，也该离场了。

除此之外的华夏新经济、嘉实新机遇、招商丰庆、南方消费活力4只“国家队基金”，是否会走向同样的结局呢，基金三季报将给出答案。

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