史上最严退市新规发威！ST板块熄火！炒作资金遭闷杀！

退市新规显威！11月19日早间，ST板块、低价股开盘集体下挫。早盘包括*ST龙力、*ST天马、*ST工新等在内的多只个股被迅速打至跌停。此后ST板块指数在均线下震荡，截至午间收盘，近十只ST个股被摁在跌停板上。根据通达信数据，沪深两市ST板块跌幅0.90%，板块内总计上涨17家，下跌57家，资金净流出2.18亿。

ST板块熄火

*ST长生是本轮游资炒作ST概念股的一个起点。

11月8日，*ST长生上演“地天板”，之后连续7个交易日收涨停，累计成交金额达17.06亿元。在*ST长生的龙虎榜上，各路游资“兴风作浪”，掀起一轮轮炒作高潮。

在*ST长生带动下，近期以ST为代表的低价小市值股票中“妖股”横行。

华创证券首席分析师王君在研究报告中统计，10月19日至11月16日的21个交易日中，剔除新股外，超过9日涨停的个股共14支，股票价格都小于4元，其中8支为ST和*ST股票。

“低价小盘风格占优实际上反映了市场的风险偏好显著提升，特别是前期被抑制的游资跟风明显。”王君表示。

不过，ST板块近期走势已经引起监管的高度关注。深交所15日表示，近期，恒立实业、*ST长生等股票交易异常，累计涨幅较大，股价已严重背离公司基本面。从交易情况看，恒立实业、*ST长生近期连续上涨期间交易以个人投资者为主，投机炒作特征明显，个人投资者买入占比均超过97%，卖出占比也在90%以上。游资大户群体性炒作，中小散户跟风，交易居前账户持股时间短，平均1-2天，短线交易特征明显。

今日ST板块迅速降温，开盘集体下挫，*ST龙力、*ST天马、*ST工新、*ST德奥等多只个股跌停。

香颂资本执行总裁沈萌表示，“退市新规是补充健全资本市场的制度体系，对于一些重组股、ST股的炒作造成很多中小投资者的严重损失，极大挫伤投资者对A股的信心。因此，新规将严肃市场化退出机制，戳破部分对ST等垃圾股的不切实际的幻想，有助于净化市场环境。”

民族证券首席投资顾问黄博认为，退市新规出台以及对长生生物启动强制退市程序，对于题材概念炒作起到一定降温作用，垃圾股炒作后期的风险终将显现，后市基本面仍是选择长期标的的核心标准，ST板块也将面临去伪存真过程，真正有业绩改善的公司才值得关注。

A股退市新规正式落地

ST板块的重挫应源于A股重大违法退市新规正式落地。

上周五晚间，沪深交易所相继发布了《上市公司重大违法强制退市实施办法》。

随后，深交所正式启动对长生生物重大违法强制退市机制，*ST长生（002680）于今日起停牌，成为首家因重大违法而被强制退市的上市公司。

分析认为，退市新规传递出重大违法退市“从严”信号，不仅“社会公众安全类重大违法”情形纳入强制退市新规，IPO造假、并购重组造假、年报造假以及交易所认定的其他情形，这四类企业，都将被明确退市。

对投资者而言，退市规则将挤压ST股、绩差股和壳股的炒作空间，投机成本和风险将大幅提高。

近期A股的反弹行情中，ST股、绩差股和壳股成为游资狙击重点。

ST板块自10月19日开始反弹至11月16日，21个交易日中，有16个交易日上涨。86只ST及*ST个股中，有33只涨幅超过30%，42只个股涨幅超过10%，ST股指数上涨25.92%。在此期间，*ST长生连续收获6涨停；壳资源概念股恒立实业则趁机走出15个涨停板，涨幅超300%。

监管部门指出，造成上述异常连续涨停多以个人投资者为主，个人投资者买入占比均超过97%，卖出占比也在90% 以上。游资大户群体性炒作，中小散户跟风，交易居前账户持股时间短，平均1至2天，短线交易特征明显。

在11月13日，深交所新闻发言人就近期市场关心的问题答记者问时点名*ST长生、恒立实业：炒作特征明显，将重点监控。

两公司提示退市风险

值得关注的是，退市新规发布后，两家上市公司相继据此提示了退市风险。

*ST百特11月16日晚间发布退市风险提示公告，称公司股票存在重大违法强制退市风险；公司继续维持停牌状态，待人民法院对公司作出有罪裁判且生效后，依据新规判断是否构成重大违法强制退市情形。

金亚科技11月16日晚间披露，金亚科技将继续维持停牌状态，待人民法院对公司作出有罪裁判且生效后，依据新规判断是否构成重大违法强制退市情形。

值得关注的是，据三季报计算，*ST百特和金亚科技目前合计共有86301名股东。

退市政策再明确

根据沪深交易所退市新规，明确了四类重大违法退市情形：首发上市欺诈发行、重组上市欺诈发行、年报造假规避退市以及交易所认定的其他情形。

新增社会公众安全类重大违法强制退市情形，主要有以下三种情形：

1、上市公司或其主要子公司被依法吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；

2、上市公司或其主要子公司依法被吊销主营业务生产经营许可证，或者存在丧失继续生产经营法律资格的；

3、根据上市公司重大违法行为损害国家利益、社会公共利益的严重程度，结合公司承担法律责任类型、对公司生产经营和上市地位的影响程度等情形，认为公司股票应当终止上市的。

切实提高退市效率：

第一，将重大违法退市情形的暂停上市期间，由12个月缩短为6个月；

第二，重大违法的公司被暂停上市后，不再考虑公司整改、补偿等情况，6个月期满后将直接予以终止上市，不得恢复上市；

第三，除欺诈发行外的其他重大违法退市的公司申请重新上市，时间间隔由1年延长为5年；第四，因欺诈发行而退市的公司不得重新上市，一退到底。

多位业内人士对记者表示，退市新规目前来看制度严谨考虑严密，特别对于退市之后再上市等问题表述相当细致，有利于较好引导市场预期。

上游新闻综合中国证券报、证券时报、中国基金报等