要闻精编：

1、财联社消息，二季末股票基金仓位达88%，七成基金加仓（利好大盘）

2、财联社消息，今年5家公司已被暂停上市，32家存风险（利空大盘）

3、上证报消息，建军节叠加内蒙大庆带来预期催化内蒙军工股或迎风口（利好内蒙军工股）

4、上证报消息，盖板材料成可折叠OLED瓶颈聚酰亚胺或颠覆行业格局（利好聚酰亚胺概念股）

5、上证报消息，三门核电商运加快审批重启预期有望强化板块行情（利好核电概念股）

6、中证报消息，煤机周期复苏在望相关概念有望受益（利好煤机概念股）

7、财联社消息，开展业务指导中国航发积极推进军民融合深度发展（利好军民融合概念股）

热点聚焦：

【国企改革需加快推进，持续观察国企改革概念潜力】

中证网消息，22日国资委主任肖亚庆赴内蒙古呼和浩特调研国有企业深化改革工作，称国企改革任务依然十分艰巨，需要加快步伐全力推进。同时要大力推动东北地区深化国企改革。一要认真贯彻落实全国国有企业改革经验交流会的重要精神；二要大力推动东北地区国有企业改革深化；三要坚持问题导向，抓住重点改革任务精准发力；四要切实发挥中央企业在自治区国企改革中的支持和带动作用；五要全面从严加强党的建设，为国企改革提供坚强有力的政治保证。

6月以来，从高层到部委均对国企改革有过明确表态。而近期国企改革也确实有许多大动作。对A股而言，明确的政策支撑叠加国企改革的实质性推进，使得三季度国企改革的确定性非常高。

虽然目前国企改革的中线导火索尚未显现，但短期来看，包括中粮地产在内的多支国企改革标的出现“价量齐升”的走势，说明已有资金开始做左侧布局。随着市场对国企改革的重视程度逐渐提升，激进型投资者可以短期适当参与相应机会。根据公开市场资料总结，相关标的包括：际华集团、中粮地产、中粮糖业。

【央行净投放创新高，流动性压力缓解】

财联社消息，央行公开市场上周净投放5100亿元人民币，创半年单周新高。

央行的公开市场操作实际上可以视作资金面的“反向指标”。上周央行连续净投放，侧面说明资金面实际是偏紧的。从连续净投放的额度上看，呈现逐渐下降趋势，说明金融机构流动性供求压力已有所缓和。另外，进入下旬，随着财政支出的增多，7月流动性最紧的时期已安然度过。

对A股而言，随着央行的大额净投放，流动性也将逐渐回归平衡。资金面对股市的扰动开始降低，且随着股市逐渐收复17日大幅回调后的“失地”，市场情绪也逐渐好转，7月下旬延续温和反弹仍是大概率事件。

市场寻宝：

【光伏“业绩反转”曙光初现 观察中期潜力】

中国证券报消息，2017年上半年，全国新增光伏装机量超到24GW以上，其中分布式将达到7GW以上，同比增长近3倍。值得一提的是，6月份全国新增光伏装机量达到13.15GW，超过1-5月新增装机量之和，其中集中式10.07GW，同比减少8%；分布式3.08GW，同比增长8倍。

点评：今年6月光伏抢装潮额外火热，主要原因在于6月30日之后将下调光伏集中式电站上网电价13%—19%。近期煤价持续高位，引发火电企业发电成本畸高，使光伏行业短中期具备一定竞争力的重要基础。但后续光伏行业基本面能否持续改善，需要观察的重点是技术的进步能否抵消行业补跌的减少。目前来看，围绕着降低成本的各种研究开发工作取得显著成就，不排除长线光伏基本面出现巨大反转的可能。

根据公开市场资料，相关上市公司包括：

隆基股份（601012）、特变电工（600089）

【“雄安大地主”借壳方案公布 跟踪相关概念炒作潜力】

财联社消息，通达动力7月21日晚间公告，拟以持有的通达矽钢100%股权作为置出资产，与隆基泰和咨询、珠海融艾（工银国际系）、中国信达、信达投资等交易对方持有的隆基泰和置业100%股权中的等值部分进行置换。

点评：隆基泰和作为河北保底周边地区第一大房地产商，被称为“雄安大地主”。京津冀房地产概念近期整体表现可圈可点，京能置业、中国武夷等京津冀房地产标的表现较为强势，且与本次借壳事件相关的概念标的世联行也出现连续大涨。可以认为，隆基泰和借壳通达动力项目尽管存在一定的不确定性，但对于京津冀房地产开发、雄安开发概念而言，可能成为重要刺激导火线。

根据公开市场资料，相关上市公司包括：

华夏幸福（600340）、世联行（002285）

个股资讯：

当升科技（ 300073 ）：高镍三元材料需求大幅增长。公司是国内首家出口锂电正极材料和动力锂电正极材料的企业，并率先进行了高镍三元材料622的研发和量产。公司当前产能1万吨/年，预计2017年底将达1.6万吨/年产能。公司目前正在积极扩张产能并布局下一代高镍三元材料如NCM811和NCA，2018年开始再建1.8万吨/年产能，预计2019-2020年投产，届时公司三元材料规模将再上一个台阶，进一步巩固行业龙头地位。此外，公司智能装备业务持续稳步增长。公司于2015年通过并购中鼎高科切入智能装备领域，中鼎高科已顺利完成2015和2016年业绩承诺，预计2017年也将超额完成利润承诺4900万元，增厚公司业绩。

三安光电（ 600703 ）：近年来积极推进化合物半导体业务发展，目前砷化镓 产品已小批量出货，公司表示订单 总数超过1亿元，规划产能将在今年全部建成；氮化镓产品明年也有望起量。化合物半导体器件在通讯 、电力电子、射频等领域优势明显，2020年全球市场规模将从目前的100亿美元快速增长至165亿美元。随着公司化合物半导体业务稳步推进，2018年进一步拓展海外客户，未来高成长可期。公司于今年5月在境外设立光通讯和滤波器研发子公司，将进一步完善化合物半导体领域的布局。此举有助于利用海外技术和人才，打破海外对大陆发展高技术的封锁，积极拥抱5G时代大机遇。

策略分析：

7月21日沪指维持窄幅震荡，创业板再度冲高回落。技术面上，虽然周期股在上周三出现趋势加速上涨，但可以发现周期股中短线涌入的游资被公募基金反向博弈，造成周期股上周四、周五暂时进入“空挡调整期”。而上周五尾盘可以看到，此前带领指数上行的“锚”，也就是金融股保险、银行、券商板块出现共振调整，叠加沪指30分钟级别MACD出现高位死叉，沪指短期有望进入调整节奏。

策略上则仍重点把握周期蓝筹和中字头蓝筹轮动机会，但短期在金融股出现调整迹象后注意谨慎操作，可考虑配合做T中字头以及周期蓝筹，切勿盘中调仓追高

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