要闻精编

1、证券时报消息，上周上证50等三大ETF净流入38亿元（利好大盘）

2、中证报消息，周一沪股通净流出7.02亿，深股通净流出5.75亿（利空大盘）

3、时报财富消息，环氧树脂价格屡创新高 相关企业盈利有望持续改善（利好环氧树脂概念股）

4、时报财富消息，苹果手机需求刺激无线充电市场出货量暴增超5倍（利好无线充电概念股）

5、百川资讯消息，草甘膦迎多重利好 行业高景气有望延续（利好草甘膦概念股）

6、上证报消息，政策力挺工业互联网 基础设施平台应用迎机遇（利好工业互联网概念股）

7、中证报消息，三星开发出石墨烯电池技术 容量大增充电速度提升5倍（利好石墨烯概念股）

热点聚焦

【官媒力挺M2增速放缓，但需警惕流动性紧张预期】

人民日报消息，M2增速降低是前几年高增长后向合理水平的回归，有利于防范金融风险，不会对实体经济产生较大负面影响。

从近期金融数据看，除了9月之外，M2增速持续走低。央行维持稳健中性的货币政策，“脱虚入实”不断减少资金空转，金融去杠杆开弓没有回头箭都是重要的宏观经济背景。

但是结构性看，实体经济仍获得了不少的流动性支持。与实体经济不同的是，金融市场流动性一直不太宽裕。

12月往往是财政支出的大月，且近期跨年的理财产品收益率走高，同业存单价量齐升，均指向跨年流动性预期趋于谨慎。

对于投资者来说，在流动性明显改善之前，流动性的谨慎预期或持续笼罩市场。投资者一方面应控制股市仓位，转为防御。另一方面可观察相关货基、理财品种收益率上行的机会。等到明年1月份定向降准释放流动性、财政存款大量释放，以及MPA年度考核度过，再做股市的中期打算。

【工业企业利润增速放缓，但中上游高盈利仍在持续】

统计局消息，10月中国规模以上工业企业实现利润总额7454.1亿元，同比增长25.1%，增速比9月份放缓2.6个百分点。1-10月，全国规模以上工业企业实现利润总额62450.8亿元，同比增长23.3%，增速比1-9月份加快0.5个百分点。

10月工业企业利润增速较9月份放缓2.6个百分点，反映出经济增长的压力显现。不过结构性看，实体经济依然有一些亮点。首先，提质增效方面取得了不错的进展。其次，中上游的利润增速依然突出。分企业看，国有控股企业利润增幅最大，说明供给侧改革+环保限产加码背景下，行业集中度正向大型国企聚集。

对市场而言，经济质量和效率得到提升，符合经济转型的方向。中上游企业的盈利水平维持高位，对周期资源品种形成较好支撑。且环保限产加码，螺纹钢库存再创新低，线材、板材库存持续下降，钢铁板块反弹潜力值得观察。

市场寻宝

【玻璃涨价持续，行业整体盈利值得期待】

财联社消息，截至周末，全国白玻均价1633元，环比上周上涨10元，同比去年上涨157元；浮法玻璃产能利用率为70.07%，环比上周上涨0.00%，同比去年上涨-3.10%；在产产能90534万重箱，环比上周增加0万重箱，同比去年增加-2340万重箱；行业库存3103万重箱，环比上周增加-43万重箱，同比去年增加-35万重箱。

点评

短期玻璃行业维持持续景气，可以认为原因有两点：一是，沙河地区集中减产效果近期已开始显现，本地和周边市场库存环比出现减少。二是，以往在需求扩张中的玻璃涨价往往会因纯碱周期的上行而结束，而明年玻璃供给收缩周期的涨价会使得纯碱价格面临下行压力，这波盈利周期将走的更长。

近期建材、黑色系整体表现较为强势，可以认为，建材玻璃板块可能成为A股近期企稳反弹主力板块，后续炒作潜力值得持续跟踪。

相关上市公司：旗滨集团（601636）、南玻A（000012）。

【MLCC持续缺货，相关公司基本面改善可期】

财联社消息，深圳华强日前在接受机构调研时表示，近期MLCC价格大涨。对此，目前，各厂商都有扩产计划，但可供建厂的地产有限，预计MLCC价格将保持高位波动，在2018年将继续推高。悲观估计此次缺货状态将持续到2020年左右，且2018年交货形势比今年更为严峻。

点评

今年以来，MLCC已经先后多次涨价。MLCC供不应求的严峻形势对产品涨价形成了强烈支撑。

对A股而言，在27日市场调整的背景下，MLCC概念股风华高科依然大幅上涨，说明当前市场对MLCC的涨价预期强烈，涨价带动相关公司基本面向好的潜力值得跟踪。

相关上市公司：风华高科（000636）、三环集团（300408）。

重点情报

招商蛇口（001979）

27日晚公告，公司与太盟投资集团(PAG)按1:4出资比例在开曼群岛联合设立地产基金。公司之全资子公司瑞嘉之全资子公司利邦控股持有地产基金20%权益，PAG以其子公司持有地产基金80%权益。地产基金在境外协议转让形式收购公司持有上海招商局大厦、上海招商局广场及北京招商局大厦三项资产相关的股权，交易总对价约计50亿元。未来，公司将复制地产基金模式，促进商业办公楼的去化。

成飞集成（002190）

11月27日晚公告，公司于11月24日与德国EK公司签署《合资框架协议》。双方基于全球新能源汽车及其它电池市场的潜在商业机会，将在锂离子电池模块的开发、商业化及分销方面进行合作，并拟分别在德国、美国、中国设立合资公司，成飞集成为合资公司提供电芯，EK为合资公司提供部分模组装配所需的零部件。EK公司为德国上市的集团化公司，目前主营业务为汽车机械零部件及新能源业务。

南威软件（603636）

11月27日晚间公告，公司与福州市公安局签订了《福州市高清视频监控系统公安界 面购买服务项目合同书》，合同金额为8.17亿元。公司表示，若该合同顺利实施，将对公司当期及未来的业绩产生积极影响。

交易提示

【新股申购】

无

【限售股解禁】

中原特钢（002423）、浙江美大（002677）、良信电器（002706）、同有科技（300302）、旋极信息（300324）、引力传媒（603598）、南威软件（603636）。

投顾参考

11月27日沪深两市延续调整，5G概念股跌幅居前。技术面上，本栏目近期反复强调沪指中期格局与3330点支撑重要性。周一沪指缩量跌破3330支撑，MACD指标同样显示进一步下跌空间已开启。中期回调目标位可看3200点关口附近。

短线来看，对于仓位较重的投资者而言，若沪指回踩3300附近位置并试探，可看作是策略减仓点。目前市场氛围倾向于判断沪指后续持续阴跌，应注意中期风险，进入防守模式。

策略上，对于稳健投资者而言，短期仍考虑以防守观望为主，等待指数止跌企稳后的机会。

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