中新经纬消息，11月17日，百度宣布36亿美元收购欢聚集团旗下YY直播业务，不久后百度就被浑水的做空报告浇了盆“冷水”。
突发做空
浑水网站截图
美国时间11月18日，知名做空机构浑水发布针对欢聚的做空报告，浑水称，YY直播营收中约90%存欺诈，预估欢聚集团国际直播业务Bigo的营收数据约80%也存欺诈。
浑水列出了欢聚实施欺诈的三个方法：
YY有50%的用户打赏都来自其自己的服务，另外40%是来自外部机器人或主播自己；
主播的礼物都被系统回收，那些号称每年可以赚到上千万的头部主播，他们实际的年收入不超过250万元；
管理主播的公会也参与了欺诈，YY上的大型公会都由YY前员工拥有，通过对比欢聚集团的财报和YY前五大公会的企业征信报告，2018年这些公会的收入不到欢聚集团公布的15%。
受此消息影响，欢聚股价大幅跳水，一度大跌超过29%，尾盘阶段跌幅略有缩窄，收跌26.48%，报73.66美元/股。另一方面，百度股价也受到拖累，由涨逾2%快速转跌，收盘下跌1.29%，报142.07美元/股。
11月19日，欢聚也对浑水的做空作了回应。据新京报报道，欢聚认为，浑水的报告充满了对直播行业和直播生态的无知，报告中逻辑不清、数据混乱、以偏概全，包含了大量的错误。此前，欢聚股价在盘后上涨了14.73%至84.51美元/股。
36亿美元买个寂寞？
就在浑水做空前，百度和欢聚刚官宣36亿美元的收购案。
恰逢李彦宏52岁生日当天，欢聚宣布已与百度签署最终协议，百度将以约36亿美元现金收购欢聚旗下的YY直播，该交易预计于2021年上半年完成。对于该交易，李彦宏表示，收购YY，是百度在移动生态基础建设获得进展后的进攻举措，“YY Live的加入，将使我们获得大型视频社交媒体的平台和运营经验，结合百度在知识、电商等直播服务上的积累，将使得百度成为中国领先的直播平台之一，并使收入多元化战略再迈进一大步。”
官宣不久，浑水长达71页的做空报告就扑面而来。据公开报道，浑水认为，百度收购YY的消息与做空报告接连而至，只是巧合，因为他们也正准备发布这个调查了近一年的报告。
据了解，针对YY业务的调查，浑水主要采取了两个途径，一个是通过自动化手段采集和分析了YY 1.156亿笔交易数据，另外就是利用浑水传统的方式，包括审查文件和账户、卧底实地工作以及人力采购等。
公开报道显示，早在几年前百度就有收购案“踩坑”的先例。2013年，百度完成对91无线的收购，作价19亿美元，这被认为是当时最大的收购案。2017年，有消息称百度裁撤福州研发中心(91无线团队办公地)，对此百度回应称是“搬家”而非“散伙”。但同时，91无线的各项业务被拆分、售卖，而91助手与百度助手合并。今年2月，百度发布《关于91和安卓市场渠道的下线通知》，曾以19亿美元高价卖身的91被百度“终结”。
来源：微博
如今，百度收购案似乎再临“打水漂”窘境。前脚收购欢聚旗下业务，浑水后脚就发做空报告。对此，有网友不禁感慨：“感觉百度在收购上总是遇到坑。”还有网友认为，浑水“这是有备而来”，就是冲百度的。
来源：微博
此外，也有网友指出：“发布报告时间点就看着很迷，不像浑水的风格，如果证据充足一开市就稳发了。”另有网友称，做空数据太夸张，“一点也不严谨”。
收购案存变数？
那么，浑水做空报告公布后，这一收购案是否还会如期完成？根据百度与欢聚签署的最终约束性协议，这笔36亿美元的交易预期将于2021年上半年完成交割。
有报道指出，浑水是中概股的“老冤家”，从2010年起，曾多次做空中概股，但并非每次都成功。这次浑水的报告对欢聚以及百度收购YY会带来怎样的影响，主要还是要看欢聚的“腰板”够不够硬，能否经得起考验。
此外，中新经纬客户端注意到，在11月17日当天，除了百度收购YY直播这份礼物，李彦宏还收到一份超预期的Q3财报。
11月17日，百度发布截至2020年9月30日未经审计的第三季度财务报告。财报显示，2020年第三季度，百度实现营收282亿元人民币，同比增长1%，环比增长8%；归属百度的净利润137亿元，营收和利润均超出华尔街预期。
从具体业务板块来看，百度核心在线广告收入184亿元，占主营收入比例约为65.25%；百度核心非在线广告收入29亿元，同比增长14%。李彦宏表示：“第三季度，随着许多垂直领域广告业务迎来转机，百度营收也实现正向增长。”
原标题：百度收购“惨案”再现？YY刚被收入麾下，做空报告也来了
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