当地时间周三，美国6月CPI数据超预期“爆表”，高达9.1%。欧美市场闻风“变脸”，隔夜美股三大股指集体下跌，其中道指跌0.67%。欧股收盘普跌，德国DAX30指数跌1.16%。美国长债收益率转跌，2年/30年期美债收益率曲线首现倒挂。
7月14日，A股低开高走再度上演独立行情。赛道股连续反弹，扛起稳增长方向抛压，新能源延续涨势，医药、军工、半导体发力补涨。截至午间收盘，创业板指涨超3%，深证成指涨超1%。
北向资金转为净买入，早盘一度净卖出近10亿元。沪深股通显著分化，沪股通净卖出近14亿元，深股通则净买入近23亿元。截至午间收盘，北向资金净买入8.93亿元。
多地烂尾楼曝出停贷
银行股地产股等大跌
近期，国内多个地方烂尾楼业主发布声明，要强制停止偿还贷款，直至相关项目完全复工为止，涉及包括河南、山西、江西、湖南、湖北、广西、陕西等多个省份。根据克而瑞研究中心数据，截至7月13日，业主发布的强制停贷楼盘个数已达106个。停贷首当其冲的银行股，近日持续回调，今天上午再度大跌，地产股、建筑股等也纷纷下挫。
市值超9000亿元的招商银行，H股在开盘5分钟后更是一度暴跌超8%。招商银行A股一度跌超6%，而后跌幅收窄，上午仍跌3.77%。此外，平安银行、邮储银行、兴业银行等跌幅居前。
近期，河南、湖北、湖南、江西等大量关于断供的新闻曝出，引起了广泛的讨论。断供会影响银行资产质量及贷款意愿、最终导致地产类资产价格出现进一步下行压力。目前的问题很难解决，已经到了加速恶性循环的阶段，如无有效措施，后续螺旋式下降会牵连包括地方政府在内的大部分行业及企业。
有企业订单翻8倍储能板块掀起涨停潮
虽然银行、地产板块承压，但市场在新能源等赛道股的强劲爆发之下，继续强力拉升，创业板更是暴涨3%。在昨日光伏有重磅消息利好之后，发电之后的储能板块今天上午爆发。7.9万亿市值的储能板块，30只个股10%涨停或涨超10%，津荣天宇、新特电气、南都电源更是20%涨停，1900亿市值的阳光电源涨超10%，正泰电器等也涨停。
万亿市值的“宁王”宁德时代，大涨超3%。
据国家能源局数据显示，2022年1-5月，全国太阳能发电新增装机2371万千瓦，同比增幅为139%。截至5月底，全国太阳能发电装机容量约32789万千瓦，同比增长24%。根据央视财经报道，随着光伏市场的火热，对于储能的需求也持续增长，甚至出现了供不应求的局面。在江苏常州新北区的一家光伏储能系统生产企业内，记者看到，整条产线都在满负荷运行，生产着储能系统所需要的锂电池电芯。负责人表示，现在生产量是去年的5倍，接到的订单量是去年的8倍。光伏发电具有波动性，无法满足电网的全天候调度需求，从2021年以来，宁夏、辽宁、安徽、江苏等地陆续在新能源上网等相关文件中提出了对储能配套等的具体要求。在当前光伏装机量攀升的背景下，储能系统的销量开始大幅增长。
医药加速回血
军工股迎来大涨
7月14日早盘，医疗服务板块大幅拉升，截至发稿，普瑞眼科20cm涨停，光正眼科、何氏眼科、泰格医药、和元生物等多股纷纷跟涨。
消息面上，7月14日，国家卫生健康委召开新闻发布会，国家卫生健康委基层司司长聂春雷在会上介绍，截至2021年底，全国建有各类基层医疗卫生机构近98万个，卫生人员超过440万人，实现街道、社区，乡镇、农村全覆盖。第六次卫生服务统计调查显示，90%的家庭15分钟内能够到达最近的医疗点。
医药板块的调整已经持续将近一年。2021年医药板块下跌背后，一是因为过热的行业走势，其次则是集采杀价、出海不顺、疫情反复等市场情绪叠加。在长达一年的不断探底调整后，医药板块估值已经处于底部位置，新的投资机会逐步显现。
国金证券认为，局部疫情对线下诊疗的影响有所缓解，眼科、口腔等专科医疗服务旺季来临。体检等刚性需求放量、网课时间延长等，催化暑假视光需求高涨。政策支持医疗服务市场合规化水平有望实现整体提升，建议重点关注长期高效率运营、医疗质量优异、品牌效应突出的专科医疗服务龙头暑期业绩反弹机会。
早盘，军工股持续拉升，截至午间收盘，星网宇达涨停，兴图新科、广联航空涨超8%，中国船舶、新光光电、中船防务等涨超6%。
从业绩表现来看，山西证券表示，2022年一季度国防军工行业单季净利润同比增长17%，多家国有总装类和核心配套企业的净利率超过了5%，这说明军品定价机制改革的利好已经开始显现，随着新型号的不断列装，行业核心企业的净利率有望持续提升。
中国市场成为“避风港”
在机构看来，当前中国相较于海外市场存在“避风港”效应。外资投行也纷纷建议增配中国资产。
高盛投资研究部投资组合策略团队近期发表研究报告。高盛认为，中国股市受各类宏观经济、政策、周期性、持仓等因素支撑，仍将领跑全球其他市场，持续建议高配中国A股和H股。
继过去三个月的强劲上涨后，叠加考虑估值和仓位因素，高盛继续看好互联网、汽车、半导体和耐用消费品板块，偏好财政受益、国有房地产、具有稳健盈利能力的科技企业、疫情复苏相关生产制造和消费概念。
兴业证券首席经济学家、经济与金融研究院副院长王涵表示，下半年，通胀环境美联储“走钢丝”的压力下，海外经济和市场都存在较大的不确定性。国内宏观经济环境处于“经济恢复”+“政策呵护”的窗口期，相较于海外市场可能存在“避风港”效应。
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