要闻精编：

1、财联社消息，两融余额突破万亿大关，创22个月新高（利好大盘）

2、金融界消息，10月产业资本二级市场净减持19.51亿（利空大盘）

3、证券之星消息，氢能产业投资进入爆发期 未来行业产值或达万亿市场规模（利好氢能概念股）

4、上证报消息，雄安新区有望打造地热能开发应用全球样板 相关概念板块有望迎来爆发（利好雄安地热概念股）

5、上证报消息，港口业绩继续向好 区域资源整合或刺激相关概念板块迎来爆发（利好港口概念股）

6、北京日报消息，京津冀能源协同发展行动计划印发 打造能源设施一体化（利好京津冀能源概念股）

7、上证报消息，工信部、湖北省政府、国开行合作推动湖北电子信息产业发展（利好电子信息概念股）

热点聚焦：

【融资余额破万亿，但“杠杆牛”难以复制】

财联社消息，截至11月1日，上交所融资余额报5930.84亿元，较前一交易日增加38.88亿元；深交所融资余额报4070.04亿元，较前一交易日增加14.90亿元；两市合计10000.88亿元，增加53.78亿元。

虽然本次两融余额再次突破1万亿大关，但今时不同往日，由于市场环境的巨大变化，“杠杆牛”难现。

随着近年来场外配资被叫停，杠杆资金几乎全部来自场内，所以在场外配资早已无法推波助澜的背景下，本次两融余额破万亿无法和当年相提并论。

具体到A股，两融资金只会作用到两融标的身上，而两融标的的特点无外乎市值偏大，成交活跃以及业绩较好几方面。可以认为，两融余额的增长，实际上对价值投资的股票有一定积极影响。这也与近期上证50以及沪深300指数的走势一致。

另外，两融余额上涨直接利好券商的信用业务，对券商板块形成短期刺激，但中期看，由于信用业务占券商业务比重偏低，利好较为有限。

【特朗普访华在即，观察事件驱动潜力】

新华社消息，美国总统特朗普将于11月8日至10日对中国进行国事访问，成为重大会议之后访华的第一位外国元首。此间专家表示，此次特朗普应邀首次对中国进行国事访问，对中美关系意义重大，对世界有着深远影响。

本次特朗普访华具有双重意义：一方面特朗普对内的一系列改革并不顺利，对外的朝核问题又迟迟没有进展，此次访问是一个寻求突破口的绝佳机会。另一方面，中国重大会议结束之后，未来双方在互利互惠方面或将取得更大进展。

对A股而言，考虑到特朗普访华作为近期的热门事件，自然容易凝聚市场预期。三方面的事件驱动潜力值得观察：第一，本次中美在“一带一路”问题上或将实现突破。第二，中美双发均高度重视安全问题，因此网络安全的合作概率同样较大。第三，特朗普的企业团队中有10家企业涉足天然气或其他能源领域。石油天然气领域的合作值得期待。

市场寻宝：

【“双十一”高潮将至，概念炒作或重燃战火】

经济参考报消息，一年一度的“双十一”购物节将至，作为年度零售大考，今年的“双十一”成为各式新零售业态短兵相接的战场。近日，阿里巴巴、京东、苏宁等电商和实体零售巨头相继推出各自的“双十一”战略，新零售概念再次升温。

点评：随着网购促销高潮将至，相关销售数据或将在近期密集发布，或吸引市场注意力。

今年“双十一”有两大细分逻辑或出现较强事件驱动催化剂，值得跟踪。一、临近双十一，中通快递和韵达快递也利用议价机会先后提价。盈利能力相对占优的快递公司四季度业绩效率提升或成为市场跟踪的重点领域。二、网销零食龙头三只松鼠IPO在即，网销零食电商普遍登陆A股，且销售额逐年激增，或成市场跟踪重点领域。

根据公开市场资料，相关上市公司包括：

好想你（002582）、顺丰控股（002352）

【封测行业需求上升，静待中国半导体加速突破】

集微网消息，日前根据拓墣预估，2017年全球IC封测产值成长2.2%达到517.3亿美元，相较于2016年全球IC封测产值出现了止跌回升现象，主因受惠于行动通讯电子产品的需求量上升，带动高I/O数及高整合度先进封装的渗透率上升，同时对于封测产品质与量的要求同步提升。

点评：近期半导体板块利好较多，兆易创新参与储存器项目的利好点燃了市场做多半导体板块的热情。可以认为，后续行业整体利好仍然值得投资者长线跟踪。

跟踪两条逻辑主线：一、封装产业属于资本密集型产业，对技术的要求没有更上游的设计、制程产业那般技术密集，我国已取得突破，中期业绩放量值得期待。二、从目前国家半导体投资基金投资的方向来看，储存器是当前举国攻关的重点，相关项目值得重点跟踪。

根据公开市场资料，相关上市公司包括：

上海新阳（300236）、通富微电（002156）

策略分析：     

11月2日沪指全天窄幅震荡，创业板弱势调整。技术面上，沪指周四延续此前萎靡震荡格局，没有出现任何方向变化。细分到短线来看，短期沪指持续在箱体中部震荡，CCI指标持续低位运行，暂无方向性趋势出现。可以考虑，在沪指明确回踩3360之前、或出现新的趋势性变化之前，暂以轻仓观望为主。

策略上，短期仍要维持高度谨慎，继续重点观察上证50权重如保险股、低位中字头蓝筹以及部分地产龙头房企能否发力拉升带动市场回暖。

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