2021年最火的赛道，2022年开年就轮番遭重锤。2022年前两个交易日，新能源、医药、光伏均有回调，而新能源这一机构重仓赛道更是被大幅杀跌，连续两个交易日回撤，主力资金净流出居前。
基金股票都上了热搜。
据说股民们2022年的新年愿望，已经从赚大钱改成了回本……
新能源赛道狂泻！市值蒸发5900多亿
在牛市路上风光了两年之后，过度拥挤的新能源赛道，在2022年开年的头两个交易日翻了车。
1月4日，光伏逆变器指数大跌逾5%，盐湖提锂指数跌4%，光伏屋顶、锂矿指数跌幅均超3%；1月5日，盐湖提锂指数再次大跌近5%，动力电池、风力发电指数跌超4%，锂电池、储能、光伏逆变器指数跌幅均超过3%。
仅用两天的时间，新能源赛道市值就蒸发了5900多亿元。其中，宁德时代跌近7%，市值蒸发944亿元；比亚迪、隆基股份跌超5%、亿纬锂能跌9%、天合光能跌超15%、阳光电源跌超11%，上述公司市值均蒸发超200亿元；此外，金辰股份、福莱特、利元亨跌幅均超过15%，晶盛机电、德赛电池等跌幅超过10%。
在此次回调之前，新能源板块的牛市持续了两年。在此期间，宁德时代、比亚迪涨幅超过450%，隆基股份、恩捷股份涨幅接近400%，亿纬锂能、赣锋锂业、晶盛机电等涨幅超过300%；天赐材料涨幅超过8倍，阳光电源涨幅接近13倍，锦浪科技涨幅更是超过15倍。
银行、地产、家电等低估值板块崛起
与新能源板块的大幅回调相反，这两天低估值蓝筹板块获得不少资金的关注，大幅跑赢了大盘指数。
1月4日至5日期间，家用电器、房地产板块整体涨幅分别达到2.39%，2.34%，银行板块涨幅也达到1.94%。从个股来看，家电股中，金莱特涨了21%，创维数字涨幅超过17%，海信家电涨超9%，格力电器、小熊电器等涨超5%。而在去年全年，家电板块整体跌幅超过19%。
地产股中，宋都股份、皇庭国际近两日涨幅均接近21%，三湘印象涨超17%，华强城A涨幅超过10%，万科A、中交地产、大龙地产等涨幅均超过7%。去年全年，房地产板块整体跌幅接近12%。
这两天，银行股也有不错表现，兴业银行涨幅超过了5%，成都银行、邮储银行、平安银行涨幅超过4%，江苏银行涨3.95%，建设银行涨近3%。2021年，银行板块整体下跌了4.58%。
杨德龙认为，市场的风格短期出现一定的切换，从去年炒成长逐步转配置价值，低估值蓝筹股迎来了回升机会。
机构有调仓动作
新能源连续两个交易日大跌，急剧变化的背后，是否意味着公私募基金等主力机构正在调仓换股？
“当前热门赛道下跌的背后确实有机构调仓的因素。”星石投资首席研究官方磊对记者表示。
某大型公募基金公司基金经理也表示，近期新能源赛道的调整，原因之一就是交易拥挤，大家在调仓。不过，主要还是因为市场对补贴退坡的担忧，以及对碳酸锂供应不足可能会限制装机的担忧。
明世伙伴基金基金经理黄鹏称：“不排除其他市场参与者在下跌过程中引发的逻辑改变和情绪恐慌带来的杀跌机会，所以更多是不同机构从策略角度和性价比角度出发的个体行为。”
另一位券商人士则表示，年度排名战已经结束，新年有些基金经理很可能已经调仓。不过，元宇宙等部分市场炒作的板块，并非是由于公募基金调仓导致上涨，大多是游资在炒作。
后市如何操作？
回到大盘，2022年的A股，未能实现“开门红”，1月4日及1月5日，大盘指数连续两个交易日回落，沪指、深成指、创业板指期间跌幅分别为1.23%、2.23%、4.85%，市场再度陷入迷茫。
华安证券分析师郑小霞、刘超指出，近期及1月5日市场大跌主要原因在于：一方面季末效应后，央行大幅回收公开市场操作流动性，短期资金大幅回笼对强势高估值板块有所抑制；二方面，10年期美债收益率跳升，也会对抱团板块产生短期抑制。三方面， 1月5日中国移动上市，分流了部分市场资金。待近期情绪扰动平复后，躁动行情仍可期待。
方正证券首席市场分析师赵伟表示，历史规律表明，新的一年开年大盘未实现“开门红”，不会影响全年大盘走势，2022年一季度的货币政策及财政政策的释放预期，一季度仍是今年难得的投资时间窗口，宽松的政策环境有利于大盘上涨走势，蓝筹股的投资机会值得关注。
赵伟称，2022年的A股对2021年有传承，也有改变，改变的是结构，传承的是“三低”，即2022年能够贯穿结构行情主线的，不再是2021年的新能源及硬核科技，而是具备“软实力”的应用科技，传承的还是交易型市场，在市场风险偏好仍较低之际，低价、低位、低估值的“三低”股仍将有望是资金继续挖掘结构行情机会的先决条件，先防御、后反击是今年攻防节奏转换的关键。操作上，轻指数、重个股，逢低关注金融、“中字头”及“国字号”股、机电设备、环保及“三低”底部股，回避“三高”股及退市风险股。
前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，2022年是价值投资的大年，与2021年有很大的区别。2021年主要是周期股、成长股及小盘股的行情，而业绩优良的蓝筹股表现相对较差。在新的一年里，市场的投资的主线逐步转向于业绩为王。现在A股市场逐步进入到机构投资者时代，机构投资占比越来越高。居民储蓄向资本市场大转移，新基金的发行量维持在高位，2020年创了历史新高，达到3.16万亿新基金发行量，而去年也接近3万亿。这样会给A股的优质股票带来机会。因为大部分基金经理都会看重公司的基本面、估值。这些新基金可能会配置业绩优良的优质龙头股来抓住长期的机会。
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