还有一个星期，2018年就要跟我们说再见了。往年这个时候，正是年终揽储大战最激烈的时刻，高收益产品层出不穷，理财推送短信满天飞。然而今年揽储的操作似乎还是熟悉的配方，但已经不是熟悉的味道了。

进入12月中下旬，投资者没有盼来年终“翘尾”盛宴，等到的只是一批跟国债收益相差无几的中短期产品。但明年降准仍是大概率事件，短期产品反而会拉低全年收益。在股市震荡下行、“宝宝军团”屡创新低的年景，投些什么才能让一年攒下的“银子”更好地保值升值？

记者走访获悉，虽然整体收益率不如人意，但不同类型的银行还是根据自身特点推出了差异化的吸储产品，这对于投资者，按照自己资金情况细心选择，也能淘到更高的收益，搭上2018这趟理财“末班车”。

数量稀缺

高收益理财“爽约”

“快到12月底了，5%以上的理财产品实在太少了，即使有，要不起投门槛高，要不基本要抢。”热衷稳健投资的市民王女士，对于今年的“收成”有点儿失望，“去年这个时候银行理财收益都涨到6%了，今年等了快一个月了，高收益的理财也没出现。”

每逢年末，银行都会掀起一场揽储大战，理财产品的预期收益率也会节节攀升，而此时也正是理财投资者们忙碌“打高收益”的时候。不过今年，别说6%，站上“5字头”的理财产品已经算稀缺资源了。

记者从市场了解到，目前大多数银行推出的理财产品预期收益率均在4.2%到4.5%之间，预期收益超过5%的理财产品凤毛麟角。在一家股份行网点，理财经理告诉记者，“最近还是涨了一些，但今年肯定是较去年有一定下降的。”他介绍说目前在售的9款产品，收益率已经上调到了4.8%~4.95%，一款投资期限在182天的产品，收益率最高，达到了5%，而去年底“5打头”的高收益产品差不多有接近一半。

在一家国有银行的在售区，12月23日，在售的40多款产品中，预期年化收益率最高的是一款投资期限为357天，5万起投的产品，也不过4.35%。一款打上“冬至专属”的特供理财产品，期限是86天，预期年化收益率仅4%。

据普益标准监测显示，近一周以来（12月17日～23日），西南地区共241款银行理财产品在售，平均预期收益率为4.42%。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.36%，较前一周增加0.06个百分点。但高收益银行理财产品继续减少。据不完全统计，10万元以下的低门槛银行理财产品中，预期收益率“破5”仅8款。10万元以上中高门槛理财产品，仅4款产品预期收益“破5”。

收益微涨

难现大幅反弹行情

事实上，今年2月以来，银行封闭式预期收益型人民币产品平均收益率已连续9个月呈下滑趋势，11月，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率较上期下降0.09个百分点至4.38%。

这一下跌趋势在12月的第一周仍然没有停止。12月第一周封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.3%。进入12月份的第二周，出现小幅上涨该项产品平均收益率为4.36%。

历史数据显示，去年12月，银行封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.81%；2018年1月、2月该项产品平均收益率分别进一步提升至4.82%和4.88%。而今年12月第二周，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率仅为4.36%。

普益标准分析师李明珠表示，临近年底，银行面临监管考核，资金需求增加，促使银行理财收益率有一定提升。按照以往操作，年末吸储效应增强，将促使银行理财收益率上行，同时银行理财发行量也将有所增加。但由于今年以来，市场流动性持续保持适度宽松，加之银行理财投资门槛降低进一步拓展投资者范围，年末吸储对银行理财的影响有限。年末监管考核将促使银行理财收益在年底出现上行，随着考核结束，在稳健中性货币政策与积极财政政策的驱动下，预期银行理财收益上行趋势将难以维持。

对于接下来银行理财产品的收益率走势，普益标准研究员涂敏则认为，在即将到来的年末时点，资金面需求旺盛，面临季节性收紧，但同时年底财政存款大幅投放，央行MLF操作的作用逐渐显现，流动性总体将保持合理宽裕。预计银行理财收益率不会出现大幅反弹的现象。

差异化揽储

这样存利息更高

尽管整体收益率不如人意，接下来的一周再大幅上调理财产品收益率的可能性也不大，但不同类型的银行还是根据自身特点推出了差异化的吸储产品，寄望在年末揽储大战中分一杯羹。对于投资者，按照自己资金情况细心选择，也能淘到更高的收益。

1.传统银行：大额存单最高较基准利率上浮55%

近段时间以来，多家银行将大额存单利率进行了上调，较基准利率上浮50%以上并不罕见，个别中小农商行较央行基准利率最高上浮55%。记者注意到，大额存单购买门槛最低为20万元，最近大部分银行都推出了门槛更高的“超级大额存单”，门槛包括25万元、30万元、50万元、80万元、100万元、200万元，这对于资金十分充裕的投资者而言，在同一家银行，门槛越高利率也越高。

那么如何选择呢？融360大数据研究院分析师建议，从目前收益率看，尽量选择2至3年期大额存单。1年期以内大额存单利率太低，跑不赢货币基金；5年期大额存单期限太长，而且与3年期大额存单利率差别不大，另外，在个别银行还出现了“倒挂”，5年期大额存单利率甚至要低于3年期大额存单。

此外，大额存单可以靠档计息，且各家银行的靠档计息规定差别很大。比如，有银行存3年期大额存单，持有满1年时提前支取，可以按照购买时的1年期大额存单利率计息；有银行靠的是央行的基准利率；还有银行存款种类较多，一类为按票面利率计息扣除一定期限的利息，另一类是靠定期存款的利率。

因此在购买大额存单之前，不仅要关注大额存单的利率，也要问清楚大额存单提前支取能否靠档计息，如何靠档。

2.互联网银行：智能存款兼具收益性与流动性，销售开始限额

2018年以来，互联网理财“爆款”非智能存款莫属，让线上存款业务迎来爆发式增长。

智能存款，是一些民营银行在互联网销售渠道主推的存款业务。记者综合比较市面上其他产品发现，这类智能存款起投金额很低但利率往往较高，比活期存款收益高出10倍，比7日年化收益率跌破3％的“宝宝军团”更胜一筹，甚至比目前仅4％左右的银行理财产品预期收益略有优势，并且能享受活期存款随借随还的便利，还享受50万元存款保险制度。

智能存款的快速增长也引起监管部门的关注。最近央行约谈了部分民营银行、第三方互联网销售平台等机构，对智能存款产品进行窗口指导，但未直接叫停智能存款业务。

为此，上周以来，市面上智能存款类产品陆续做出了调整。例如微众银行，从12月20日起暂时存入“智能存款+”，重新开放的时间暂时未定，此前已存入资金的利率维持不变，取出不受影响，另一部分银行的相关产品也改为每日限额销售。

一名国有商业银行资管人士分析，此类产品并不会都下架，但很大可能性将限制发售规模。“大部分民营银行采用的存款收益权转让的方式，对此目前并没有针对性的法律法规，相当于处于监管的灰色地带。”未来或会出台相应的监管措施或进行窗口指导，信息披露会更加透明，利率也会更加符合市场定价。

3.外资银行：外币存款美元定存利率翻倍

今年以来,美元指数累计上涨约4.5%,人民币兑美元中间价则贬值5.97%。这对于热衷外汇投资的国内金融消费者来说，持币意愿也在悄然改变，外资行开始有针对性地调整外币存款利率。

以美元为例，一家在渝外资银行客户经理介绍说，在12月30日前，客户以新增资金存入美元，最低1万美元起存，可获得年末的定存优惠利率，半年期年利率最高可达到3.4%，此前半年期利率是1.55%。同时在该行任意外汇渠道每进行等额1000美元的结汇、购汇、外币间兑换交易，还可获得一定金额的电商购物券。另一家外资银行也推出美元13个月定期优惠利率高达3.75%。

因此，有海外留学、旅游、外汇结算等刚性需求的市民，不妨多留意年末推出利率优惠活动，综合比较利率，门槛、期限、流动性多方面因素，实现投资收益最大化。

一国有银行重庆分行私人银行部财富顾问建议，“随着人民币汇率变化越来越快，甚至可能是即时变化的。使用手机银行的外汇功能来兑换更方便，投资者可以不断跟踪汇率变化，如果有合适的价格，就可以及时成交。”

但对于没有实际用途的投资者，仅考虑目前部分银行美元定期存款利率上浮，盲目将人民币兑换成美元，账上的实际回报反而可能因汇率双向波动以及各类手续费而减少。

上游新闻·重庆商报记者 郭欣欣

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