中国基金报消息,今年五一假期前,上证指数先跌后涨,节前强势收复3000点。
从超过10年以上的历史数据看,A股在十年前也曾有三次突破3000点关口,但对比三个区间的公募基金投资收益,主动权益类基金的超额收益明显:近15年平均收益率接近236%,“冠军基金”总回报逼近8倍;近十三年平均赚168%,超过7成的主动权益类基金翻倍;近11年投资难度明显加大,但仍旧有两只5倍基,超过6成基金翻倍,98%的基金都斩获正收益。
业内人士表示,基金投资者需要精选好适合自己投资风险偏好的基金产品,找好长期业绩优秀的基金经理,同时做好长期投资和理性投资,同样可以借助公募基金这一投资工具,穿越几轮市场牛熊转换,实现长期的较好回报。
十年前3次突破3000点
公募超额收益明显
2007年2月26日,A股历史上首次突破3000点,当天报收3040点,之后的7个多月,沪指涨势如虹,最高达到6124点,创下迄今都无法超越的历史高点,至今已经过了15个年头了。
随后,经历过2008年的上证指数,最低在2008年10月创下1664点的低点,2009年重拾升势,2009年7月1日,上证指数再度站上3000点,收于3008点,至今也有近13年的历史。
2010年10月19日,上证指数再度站上3000点整数关口,但随后的近四年期间,直至2014年上半年,指数都处于震荡下行趋势,2010年这一时点距今也有11年多的时间。
从总体业绩来看,三个时段中,虽然都是处于3000点附近的起点,并在最近收盘价回到3000点以上,但是主动权益类基金在各个时段都有不错的表现,获取了明显的超额回报。
Wind数据显示,截至2022年4月29日最新收盘,2007年2月26日至今15年中,全市场176只主动权益类基金(份额合并计算)平均收益率接近236%。其中,持股仓位较高的普通股票型基金业绩更佳,达到258%,偏股混合型基金平均收益率为235%。
与此相类似,2009年7月1日至今,上证指数基本回归3000点原位,但是304只主动权益类基金平均赚168%;2010年10月19日至今,虽然也经历了四年熊市,2015年牛熊转换等阶段,379只主动权益类基金也获得147%的平均投资回报。
值得注意的是,上述三个时段中,高仓位运作的普通股票型基金的平均回报,都要超出偏股混合型基金的投资业绩,显现了公募基金较强的选股能力。
另外,从主动权益类基金获取正收益比例看,2007年2月至今的176只产品全部斩获正收益,无一败绩。2009年、2010年的两次突破3000点,正收益基金比例也超过98%,都获得了明显的超额回报。
针对上述投资业绩,北京一位公募市场部人士表示,拉长投资期限看,由于公募基金选股能力较强,把握住了多轮结构性投资机会,从中长期来看都能穿越牛熊,获取超额收益。不过,也有部分业绩不佳的基金可能中间清盘了,不再纳入统计,这也会导致数据存在一定的“幸存者偏差”,但是绩优基金的数量仍然占据绝大多数,说明公募基金的长期业绩赢得了市场的考验。
十五年总回报786.9%
“冠军基金”超额回报丰厚
从2007年2月26日至今,已经超过15年,当年沪市在历史上首次突破3000点,虽然15年后的今天,沪指仍然在3000点附近徘徊,但是不少公募基金获取了长期较好的收益。
数据显示,截至今年4月29日收盘,华夏大盘精选自2007年2月A股站上3000点,至今收益率已经高达786.9%,位居主动权益类基金首位,穿越了2007年、2015年多轮牛熊转换,仍然获取了丰厚的投资回报。富国天合稳健优选、银华富裕主题两只产品分居二、三名,15年投资回报也超过600%。
朱少醒管理的富国天惠精选成长,区间回报达到549%,而朱少醒是2005年就担任该只基金的基金经理,是行业少数完整管理了这一周期变化的基金经理,并获取了长期的较好回报。
与富国天惠不同,绝大多数基金是前后几任基金经理接力管理,也获取了不俗的投资回报,比如目前刘彦春管理的景顺长城鼎益、归凯管理的嘉实增长等。
北京一位公募总经理告诉记者,针对部分公募的“旗舰型”产品,即便是基金经理离任,导致产品基金经理变更,但从基金管理人和持有人利益角度,公募基金也会安排最强的投研力量去管理明星产品,这些具备较强投研实力的基金经理接力管理,也可以创造长期较好的回报。
近十三年平均赚168%
逾7成主动权益类基金翻倍
2009年7月1日,距今也有近13年的历史,公募主动权益类基金同样在沪指几乎没有涨幅的情况下,全市场平均净赚168%,超额收益同样显著。
Wind数据显示,截至今年4月29日,交银优势行业以561.82%收益率,稳居该区间的收益率冠军。汇丰晋信动态策略、富国天合稳健优选,同期收益率也达到485%、477%,收益率接近5倍。
另外,银华富裕主题、易方达科翔、华泰柏瑞价值增长等多只基金,同期回报也超过了4倍,超额收益可圈可点。
而从收益结构看,该区间段的翻倍基金数量达到218只,在该类型基金中数量占比71%,绝大多数基金都获取了不错的超额回报。
与主动权益类基金的优良业绩相比,同期大盘指数表现不佳,比如深证指数同期跌幅4.71%,沪深300指数涨26.84%,13年的涨幅相对较为乏力。
近11年投资难度很大
翻倍基金也超过了6成
2010年10月19日,距今也有11年多的时期,这时的3000点突破不久,就面临长达4年的熊市,直到2014年下半年股市才重拾升势,随后又经历了2015年牛熊转换,2016年熔断行情,2017年的“漂亮50”行情,2018年熊市,2019年-2021年三年牛市,2022年开年的大跌。
几轮市场周期下来,沪指重回3000点,虽然从投资起点算起,投资一开始就面临四年熊市,投资的难度很大,但是部分公募基金依然走出不错的净值曲线。
从整体来看,这一区间379只主动权益类基金平均回报147%,远超同期大盘指数表现。其中,收益率较高的华安动态灵活配置、交银优势行业两只产品都超过了5倍,超额回报非常显著。新华泛资源优势、兴全合润两只产品同期都超过了4倍,投资收益也非常可观。
虽然投资难度很大,但是该区间的翻倍基金数量也达到252只,在主动权益类基金中的数量占比为66.5%,也是很高的比例。
谈及主动权益类基金超额收益的现象,北京一位权益类基金经理告诉记者,虽然历史上3000点频繁出现,但市场结构一直有比较大的变化,比如2017年的“漂亮50行情”、2019年-2021年的泛科技股行情等,如果基金经理可以扎根基本面研究和景气度投资,可以在结构性行情中获取很好的超额收益;另一方面,部分基金经理也会通过调整持股结构和持股仓位,个股优选等策略,应对市场的大幅波动,也会对基金的长期回报贡献价值。
上述北京公募总经理也表示,作为专业的机构投资者,公募基金具有专业的投研队伍,深度研究的投研氛围,这些都在为投资者创造价值。而从较为长期的区间来看,公募主动权益类基金的超额收益也非常明显。
而主动权益类基金的上述收益特点,也对普通投资者科学投资基金有很大的启发。
上述北京公募总经理建议,基金投资者需要认真挑选适合自己投资风险收益偏好的产品,找对长期业绩优秀的基金经理,同时做好长期投资和理性投资,同样可以借助公募基金的投资工具,更好的穿越市场牛熊转换和风格切换,实现长期的较好回报。
原标题:A股又见3000点!十五年0涨跌,最牛基金大赚786%!超长期业绩榜单来了
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