要闻精编

1、上证报消息，沪市三季报开局向好，近百家公司净利润同比增长约47%（利好大盘）

2、搜狐消息，沪股通连续4天净流出（利空大盘）

3、时报财富消息，手机折叠屏时代即将来 相关产业链板块或因此受益（利好柔性OLED概念股）

4、时报财富消息，水泥价格创近四年新高 多重利好改善行业整体盈利状况（利好水泥概念股）

5、上证报消息，我国物联网技术成国际标准 行业有望迎来加速发展（利好物联网概念股）

6、中证报消息，我国大力开展重要产品追溯标准化工作 相关概念板块有望因此受益（利好产品追溯概念股）

7、中证报消息，需求增速高于产能增速 钛白粉行业供需持续趋紧（利好钛白粉概念股）

热点聚焦

【脱虚入实原则下，不必对去杠杆过度担忧】

证券日报消息，最近一段时间，有关解决金融脱实向虚的讨论比较多。认真做好这项工作，需要尊重和遵守“最大公约数”原则。今年7月份举行的全国金融工作会议明确提出“回归本源、优化结构、强化监管、市场导向”的十六字原则。

去年以来，脱虚入实持续推进，目前脱虚入实+去杠杆已经取得较好的成果。

由于去杠杆的大方向没有改变，市场比较担心去杠杆导致利率显著上升，从而对股市形成制约。目前来看，在协调监管的要求下，未来“脱虚”难以对金融市场造成较大冲击。同时，定向降准也反映出央行呵护市场利率水平、支持实体经济的态度，长期资金面有望边际改善值得期待。

具体到A股，一方面“脱虚”（去杠杆）趋于温和，对市场心态扰动明显降低。另一方面，“入实”持续加码，利于相关上市公司基本面的改善。脱虚入实背景下基本面继续向好的相关品种，包括三季报超预期品种，值得投资者跟踪。

【机构调仓大幕开启，科技成长或受青睐】

中国证券报消息，近期随着三季报渐次披露，公募基金的调仓路径浮出水面。截至20日，共有280家上市公司披露了三季报，其中有113家上市公司十大股东中出现公募基金身影。从已披露的情况来看，公募三季度整体偏好周期性行业。不过，梳理发现，有色、钢铁、化工、建材等板块开始出现主力获利了结征兆，四季度以来频频遭到主力资金抛售，而部分业绩出现拐点的成长股重新获得青睐。

三季报上看，公募持有周期股仓位比较高，但10月开盘以来，可以看到，无论是大宗、还是龙虎榜，周期股均呈现机构流出的现象，值得投资者短期警惕。

但可以观察到，不少实体资金长期“砸钱”投资的重要科技成长领域已经获得突破，相关企业已经站上全球行业风口，盈利能力出现质的飞跃。

因此从中期来看，机构调出周期后，或布局科技类成长股，相关行业中期潜力值得投资者持续跟踪。

市场寻宝

【NB-IoT改造招标落地，观察物联网设备业绩潜力】

C114中国通信网消息，日前，中国移动公布2017年现网MME和SGW升级改造支持蜂窝物联网集中采购结果，华为、中兴、爱立信中标。

点评：中国移动招标向来是行业后续业绩催化的风向标。中国移动今年下半年打算将近400亿的费用放在NB-IoT改造上，可以看到天线、现网改造等招标结果已陆续公布，且中国电信相关招标结果同样即将公布，四季度相关企业业绩提升事件催化剂潜力或将超预期，NB-IoT上游设备概念值得投资者持续跟踪。

根据公开市场资料，相关上市公司包括：

盛路通信（002446）、中兴通讯（000063）

【水泥价格保持强势，行业高景气度值得期待】

中国水泥网行情数据中心消息，上周华东长三角地区水泥价格普涨10-30元/吨，基本完成第三轮上调。而浙西及沿海地区水泥价格已开始推涨第四轮价格上调，幅度在30元/吨。整体来看，上周华东水泥价格依旧趋强运行。

点评：水泥涨价主要还是环保高压所致。展望未来，史上最严的环保限产风暴当前力度仍然在加强，水泥临时错峰引发的供给端收缩有望带来价格超预期上涨。且考虑到重大会议期间，环保的预期不断升温，水泥减产限产甚至停产或将进一步铺开。

具体到A股，在当前建材周期品整体供给偏紧的局面下，水泥后续盈利弹性将进一步打开。同时，4季度新一轮促进PPP政策集中发布，围绕基建展开的水泥需求将有效保证行业高景气度。

根据公开市场资料，相关上市公司包括：

海螺水泥（600585）、嘉寓股份（300117）

策略分析   

10月23日沪指维持窄幅震荡，创业板方面表现较强。技术面上，在60分钟周期中，沪指线上周回踩3360后，周一出现MACD低位金叉、温和震荡格局，暗示短期或再度试探3395箱体高位的可能。

若接下来数个交易日沪指能突破3395压力位，则考虑中期上涨可能；若跌破3360支撑，则需警惕沪指中期回调风险。

策略上，目前沪指方面短期缩量震荡格局仍有望延续，在两市量能未出现大幅放量之前，投资者仍然应考虑以防守为主，等待市场赚钱效应好转以及市场方向的进一步明朗，侧重观察上证50权重以及创业板科技成长股能否再度走高带动市场风险偏好回暖。

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