要闻精编

1、财联社消息，北向资金持续流入（利好大盘）

2、财联社消息，中国概念股多数下跌，迅雷大跌31.11%（利空大盘）

3、时报财富消息，甲醇价格暴涨 产业链相关公司有望因此受益（利好甲醇概念股）

4、中证报消息，支付宝首创杭州道路停车无感支付 加速智慧城市建设（利好无感支付概念股）

5、中证报消息，第四届世界互联网大会即将召开 相关概念板块有望迎来爆发契机（利好互联网大会概念股）

6、上证报消息，农地确权登记工作进展顺利 助力乡村振兴战略（利好乡村振兴概念股）

7、时报财富消息，水合肼价格大幅跳涨 产业链相关公司有望因此受益（利好水合肼概念股）

热点聚焦

1、逆回购连续对冲到期量，流动性依然不乐观、

财联社消息，中国央行29日进行1600亿元7天逆回购操作、700亿元14天期逆回购操作、100亿元63天期逆回购操作，当日将有2400亿元逆回购到期。

尽管央行逆回购投放量连续3天持平到期量，但流动性总体依然趋紧。在央行稳健中性货币政策以及金融去杠杆持续推进的背景下，短期的工具操作已难以提振市场情绪。

对市场而言，年末流动性趋紧将对金融市场有所制约,且近期无论是股市还是债市，参与难度都比较大。投资者可适当把高风险市场的仓位向货基和理财转移，继续观察年末货基和银行理财收益率持续上行的机会。

2、房企拿地热情高，地产龙头年末反弹潜力值得观察

上证报消息，易居研究院29日发布最新研报指出，10月份房企拿地热情依然不减，30家A股房企土储规模已连续18个月保持同比正增长态势。截至今年10月，30家A股上市房企土地储备面积为7232万平方米,环比增长6%，同比增长41%。

在“价量双降”的背景下，房企拿地依然积极。从原因上看，土地市场降温,利于缓和房企毛利率下行的压力，资金优势突出的龙头公司会更加积极的低点补库存。

从今年上市房企的三季报看，尽管营收增速明显回落，但利润仍能稳中有进。从行业发展路径上看，地产行业的未来方向应向租售同权看齐。

随着《住房租赁管理条例》立法正在加速，市场的统一管理和健康长效机制也正在加速形成。伴随住房制度变革，租赁市场发展空间巨大。

对A股而言，目前大型优质房企的市盈率普遍在25倍以下，且整个地产板块与沪深300的估值之比为1.1倍，是近8年的低位。而租售同权和REITs等政策催化的事件驱动潜力依然巨大，值得投资者观察。

投顾参考

11月29日沪指震荡收涨，地产股表现积极。技术面上，在沪指60分钟线周期中，MACD指数低位金叉，叠加周三沪指有明显盘中持续放量迹象，可以猜测，若周四沪指能够高开尽快站稳三分之二阻速线（3340点附近）位置，则有望试探3360附近成本线压力位。

但由于市场整体低位震荡、缩量整理格局没有结束，因此短期对反弹快速升级为反转暂不能抱以较大程度期待。

策略上，目前在金融去杠杆持续推进，以及利率上升情况暂未出现明显改观的背景下，市场仍难有较好表现。对于投资者而言短期仍以防守观望为主，继续观察资源股轮动反弹情况，同时等待上证50权重调整结束。

市场寻宝

1、炼化产业链表现爆发 观察2018年中期机会

参考消息网消息，11月29日，英媒称，两位伊拉克石油官员近日表示，中国石油已经表达了开发伊拉克迈季嫩（Majnoon）大油田的兴趣。皇家荷兰/壳牌石油集团希望退出开发。

点评:

近期A股PX产业链整体表现较为强势，可以认为，中长期来看，主要有两点背景值得跟踪。

一、石化产业链供给侧改革已经进行了很长时间，国内PTA产业链今年以来出现了急速集中的趋势，未来三年规模效应提升的确定性较为突出。

二、全球产业链发生变化的背景下，石脑油裂解乙烯的产量目前逐渐减少，这意味着丙烯产量也将逐渐降低。从而为国内PDH装置制丙烯提供了广阔的发展空间。

长期来看，PDH行业盈利水平有望在2018年开始逐渐回升。

相关上市公司：万华化学（600309）、恒逸石化（000703）。

2、水泥错峰生产时间延长，行业高景气不容忽视

数字水泥网消息，福建省建筑材料工业协会28日发布通知称，将组织福建省新型干法水泥企业于2018年春节期间及酷暑伏天开展错峰生产行动。从春节前至8月30日，分2个阶段，43台窑每台窑停60天，合计将减少1230万吨熟料产量。

点评:

分地区看，本轮水泥错峰生产时间较往年明显延长。由于错峰生产导致水泥供给受到明显抑制，近期水泥价格水涨船高。

在当前供需格局之下，水泥行业的景气周期或更长。水泥涨价对相关公司基本面的推动值得观察。同时，大型水泥公司的市盈率普遍不到20倍，未来估值修复潜力不容忽视。

相关上市公司：海螺水泥（600585）、万年青（000789）。

重点情报

云南城投（600239）

11月29日晚间公告，拟出资15亿元与中国人寿共同出资设立健康养老投资基金——国寿云城(嘉兴)健康养老产业投资基金。基金总规模50.1亿元，将对运营健康医疗、养老养生以及与之相关的高原农业、生物制药、旅游文化等健康养老休闲旅游行业的企业进行投资。

南京新百（600682）

11月29日晚间披露重组预案，拟向三胞集团非公开发行股份购买世鼎香港100%的股权，交易作价59.68亿元，并募集配资不超25.5亿。世鼎香港主要经营性资产为美国生物医疗公司Dendreon的全部股权。交易后，南京新百将拥有国际领先的肿瘤细胞免疫产品，公司有望打造一个广阔的细胞治疗平台，巩固公司在医疗养老领域的发展。

神州高铁（000008）

11月29日晚公告，公司拟与国润互联等企业共同合作设立轨道交通产业并购投资基金(有限合伙)，并购基金认缴出资总额不高于8亿元，其中，国润互联作为普通合伙人拟认缴出资0.01亿元，公司作为有限合伙人拟认缴出资3亿元，另募集社会资金作为有限合伙人认缴出资4.99亿元。本次投资主要是通过并购基金帮助公司未来获取优质的并购资产项目及PPP项目，加快外延式发展脚步。

交易提示

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中天金融（000540）、金洲慈航（000587）、高鸿股份（000851）、东诚药业（002675）、麦 趣 尔（002719）、中环装备（300140）、舒 泰 神（300204）、华录百纳（300291）、创业软件（300451）、常熟银行（601128）、三星医疗（601567）、湘 油 泵（603319）。

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