随着两会临近，代表委员们的议题也成为社会关注热点，从近期陆续公布的提案来看，养老问题被提及较多。
近年来，发展多层次、多支柱的养老理财体系频频收到政策“大礼包”，在首批4只养老理财产品发行近3个月后，养老理财试点迎来扩围。
银保监会日前发布的《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》指出，自2022年3月1日起，养老理财试点正式由“四地四机构”扩展为“十地十机构”，试点地区扩大至“北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳”十地。试点机构除首批“工银理财、建信理财、招银理财、光大理财”4家外，新增“交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、兴银理财和信银理财”6家理财公司。
根据《通知》，对于已开展试点的4家理财公司，单家机构养老理财产品募集资金总规模上限由100亿元提高至500亿元；对于本次新增的6家理财公司，单家机构养老理财产品募集资金总规模上限为100亿元。加上贝莱德建信理财将参照《通知》执行，养老理财产品募集资金总规模上限将从400亿元大幅增加至2700亿元。
养老理财“生逢其时”
据中国保险行业协会发布的《中国养老金第三支柱研究报告》预计，未来5～10年时间，将会有8万亿～10万亿元的养老金缺口。在巨大金额的养老金缺口面前，国家政策正在推动养老金融体系发展。
光大理财相关负责人表示，养老金是各类要素市场的长线资金，对于促进股权市场和直接融资市场发展，支持基础建设和科技创新改善，进而服务新旧动能转换，提高经济发展质量具有重要作用。对投资者而言，投资带有普惠性的养老金融产品，通过长期限的投资策略来穿越周期、熨平波动，使得广大群众能够分享资本市场长期发展的红利，增加居民财产性收入，实现财富的保值增值，让投资者老有所养、老有所依、老有所乐、老有所安，也有助于实现共同富裕。
同时，他表示，养老理财试点也为理财业务的发展提供了全新的赛道和业务领域。从光大理财等机构的试点情况上看，首批养老理财产品募集顺利，投资者认购踊跃，充分体现出养老理财在丰富第三支柱养老金融产品、满足人民群众多元化养老需求等方面的积极作用。
首批试点机构收益如何？
如今，首批试点的4家机构累计发售8款产品已运作近3个月，养老理财产品的收益率引发市场关注。
根据公开信息，首批4家理财试点产品收益率为：
工银理财产品起始日期为2021年12月23日，2022年2月23日净值为1.01；
建信理财2021年12月16日起始的产品，2022年2月22日净值为1.0064；
招银理财2021年12月16日起始的产品，2022年2月18日净值为1.0057；
光大理财2021年12月15日起始的产品，2022年2月18日净值为1.0084。
业内人士表示，2021年底至今，金融市场波动较大，导致养老理财试点产品净值相对不高。但总体来看，相关理财产品运行平稳。
理财登记中心数据显示，4家机构的产品合计募集规模约为205.7亿元，均符合长期性、稳健性、普惠性的养老属性。包括公开募集的募集方式、5年的封闭期（最低持有期）、差异化的分红机制、人性化的提前赎回规则，以及1元起购的几乎“零门槛”和低至零费率的认购费、销售费等，吸引了广大投资者的踊跃认购。
未来，试点机构将如何布局？
在养老理财试点“扩围提额”后，多家入围机构陆续披露了更多产品设计方案。
记者梳理发现，多家入围机构的养老理财产品在设计理念上大多突出长期性、稳健性、普惠性等属性，风险等级和投资门槛相对较低，1元起购，期限相对较长，同时，强化风险保障机制，通过设置风险准备金、收益平滑基金、减值准备等方式促进产品稳健运行。
交银理财：养老理财产品将具有四大特色
即将推出的养老理财产品1元起售，产品期限设计超过5年，通过低波稳健的策略配置及平滑基金、风险准备金、减值准备等风险保障机制增强风险抵御能力。
其相关人士透露，该公司将进一步加大对养老金融的战略投入，即将推出的养老理财产品具有四大特色：客群特色、突出长期限特性、稳健性和普惠性。
兴银理财：已开展养老理财前瞻性研究
自成立伊始就深入研究养老金融服务需求，组建团队开展养老理财产品前瞻性研究。
有关负责人表示，将根据投资者长期养老需求研发养老理财产品，从产品结构、投资策略、风险控制和市场销售等各层面打造养老理财业务体系，真正体现养老理财长期性、稳健性、普惠性等属性。
信银理财：尽早推出优质养老理财产品
将严格遵照试点工作安排，推动产品创设、投资管理、风控机制、管理制度、运营托管等工作高效、有效落地。尽可能早地为理财客户上线优质的、具备信银理财特色的养老理财产品。
中邮理财：通过长期投资穿越周期
产品期限应在5年以上，鼓励发行期限在10年以上的产品，通过长期投资穿越周期、熨平波动；采用科学合理、成熟稳健的资产配置策略，塑造低波稳健的收益特征；坚持审慎稳健，强化风险保障机制，通过设置风险准备金、收益平滑基金等方式，促进产品稳健运行。
光大理财：将在10个城市开展试点
将在2022年上半年陆续实现养老理财封闭式产品、开放式产品两条产品线、四种类型产品的全面布局，将在以上十座城市开展养老理财试点工作。
中银理财：合理布局，稳健增值
正在根据监管要求进行养老理财产品的研发和报备工作，在稳健性、长期性、普惠性的基础上，充分发挥公司在资产配置方面的优势，采用符合养老需求的长期资产配置策略，合理控制投资组合波动风险，追求客户养老资金的长期稳健增值。
养老理财产品需要具备哪些特质才能吸引投资者？
普益标准研究员陈雪花表示，养老理财产品应当具备普惠性，对于具有养老需求的投资者来说，费率高低将直接影响其投资需求，养老理财因其定位导致其收益率将不会太高，因此各种费率优惠将有助于吸引这类投资者。
稳健性方面，购买养老理财的投资者应该主要以年纪较大的退休人员为主，他们以养老为主要目的，因此养老理财在投资运作过程中需注重稳健性，投资标的以固收类产品为主，同时适当兼顾收益，但不可投资价格波动较大的股票。
“同时还应具有低门槛性。”陈雪花进一步指出，目前各人群养老需求均在提高，因此对于养老理财来说，不能设置太高的门槛，便于不同人群购买适合自己的养老理财，未来随着试点结束以及养老理财的推广，不同银行应该在产品差异化方面多下功夫，以满足不同投资者的投资需求。
养老理财产品有哪些难题待解？
当前，养老理财尚处于试点阶段，试点机构、试点城市均有限，首批养老理财产品的热销反映出居民对养老理财的巨大需求，未来理财公司需要加强养老理财产品的供给，还要提升产品的多样化、差异性，以满足不同类型投资者的养老理财需求。
陈雪花指出，目前仍有不少人没有养老意识，思想仍停留在“养儿防老”的层面，因此需进一步加强对公众的养老投资教育，提升其对养老理财产品的认知，引导公众合理规划养老投资，以缓解第一二支柱养老压力。
上游新闻综合
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