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4、中证报消息，工信部推动工业互联网发展云计算概念有望迎来爆发（利好云计算概念股）

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【“三三四”进入整改阶段，难以扰动股市心态】

财联社消息，银监会审慎规制局肖远企在通气会上表示：银监会部署的“三违反”“三套利”“四不当”检查，银行业已基本完成自查，后续会要求银行认真对标，逐步整改；对于违规违法行为依法惩处，严肃问责。银行要减少多头授信，通过理财、租赁满足企业兼并重组的资金需求；中国将深入实施债权人委员会制度和差异化信贷政策。

“三三四”检查已过去4个月，成效显著。从本次官方的吹风来看，第一阶段的自查已经完成，而接下来的整改阶段，强调力度和节奏，表明去杠杆氛围将有所缓和。

就同业业务而言，难有较多新增内容。但也要注意，政策重心或转向嵌套、通道、非标这类交叉性金融业务。因此券商资管和信托或受到一定影响。

对市场来说，相信未来会更讲求去杠杆和防风险的平衡。所以下半年的“三三四”整改，几乎不会对股市和债市造成较大心态扰动。

另外，银监会肖远企强调满足企业兼并重组的资金需求，这与资本市场并购重组提速，刘士余主席强调“券商更要在并购重组、盘活存量上做文章”相呼应。所以充分受益于重组放开的国企改革概念和部分创业板品种，值得投资者中期观察。

【经济周期力量无法阻挡跟踪周期股持续强势潜力】

证券时报消息，今年下游需求高位运行，支撑煤焦价格上涨。统计局最新数据显示，7月全国生铁产量6207万吨，同比增长5.1%；粗钢产量7402万吨，同比增长10.3%。下游钢厂高利润背景下煤焦需求较为理想，加上安全、环保等因素对煤焦供给有一定影响，随着钢材旺季到来，煤焦需求有望阶段性上升。在取暖季“2+26”城市钢厂大规模限产前，焦炭、焦煤或将维持偏紧格局。

从近期市场来看，周期品种表现较为强势（无论是期货还是现货、股票），主要推动因素有三个——供给侧改革、全球经济周期、金融市场炒作。

供给侧改革方面，煤炭增产两亿吨消息没有超出预期，但减产力度超出预期。全球经济周期方面，今年伦敦锌库存创出历史低点，近几日价格已经超越十年高点，其标志性意义不言而喻。金融市场炒作主要体现在期货市场，但近期交易所已出手提高螺纹钢、硅铁保证金，抑制价格投机波动。

可以认为，本轮周期涨价是三重因素共同推动下的结果，且鉴于三重因素里，除了金融投机外，其它都仍在加强，因此继续重视周期基本面力量，是我们下半年策略的重点。细分来看，焦煤由于强势受益于钢铁价格提升，因此值得重点跟踪。

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