要闻精编

1、财联社消息，煤炭等三行业国企利润大增，74家上市国企盈利近1400亿元（利好大盘）

2、财联社消息，22日国债期货全线大幅收跌（利空大盘）

3、时报财富消息，国内首个干细胞通用标准发布 行业进入快速发展期（利好干细胞概念股）

4、时报财富消息，“外洽会”聚焦一带一路建设 基建订单增长快速（利好一带一路概念股）

5、中证报消息，艾滋病治疗再获突破 主题投资或正当其时（利好抗艾概念股）

6、上证报消息，原油期货再创两年新高 石化行业利润或持续改善（利好石化行业）

7、时报财富消息，类载板需求爆发在即 产业链相关公司有望从中受益（利好类载板概念股）

热点聚焦

监管从严信号频发 观察低位金融股防守潜力

财联社消息，人民日报22日刊发央行行长周小川文章，强调认真学习宣传贯彻党的十九大精神，守住不发生系统性金融风险的底线。周小川强调建立健全金融控股公司规制和监管，严格限制和规范非金融企业投资金融机构，从制度上隔离实业板块和金融板块。

宏观审慎政策则直接和集中作用于金融体系，着力减缓因金融体系顺周期波动和跨市场风险传染所导致的系统性金融风险。

近期市场对于蓝筹股抱团取暖炒作较为热衷，但从相关个股加速上涨态势上看，同样有可能存在杠杆资金参与的情况。投资者可考虑加大对于低位基本面相对稳健金融板块标的的挖掘，警惕高位蓝筹回调风险。

债市调整，警惕无风险利率上升对股市心态扰动

财联社消息，22日国债期货全线大幅收跌。10年期国开活跃券170215收益率上行13bp报4.92%，次活跃券170210收益率上行14.68bp报5.0%。

债市调整的原因或在于监管预期差亟待填补，以及流动性预期谨慎所致。对股市而言，国债收益率上行代表着无风险利率的提升，变相提升了资金成本。其效果虽不如加息，但对股市的心态或有扰动，投资者需提高警惕。

市场寻宝

水泥再度涨价，四季度业绩超预期潜力值得观察

财联社消息，甘肃错峰停窑即将全面启动，目前一些大厂已开始执行停窑，加之兰州及周边地区水泥价格仍然相对较低。11月20日起，甘肃兰州及周边白银、定西等地祁连山、中材、京兰、红狮、寿鹿山、永固等各主要厂家陆续发布通知，22-23日起大幅上调各品种水泥出厂50元/吨。

点评

供给方面，近日全国多地陆续开展水泥的错峰生产。需求方面，市场比较担心经济数据回落，影响需求。不过考虑到基建的建设周期一般是2-3年，明年水泥需求依然较为平稳。

从供需两端看，本轮水泥涨价的“跨年”行情或强于预期，水泥涨价对相关公司基本面的推动不容忽视。同时，近期市场重视低估值品种，比如银行、中字头等，而部分水泥股估值在10倍左右，处于相对偏低位置，或有估值修复潜力。值得观察。

相关上市公司：海螺水泥（600585）、万年青（000789）。

房地产调控高压不减 租售同权值得跟踪

经济参考报消息，近期房地产调控高压态势不减，房地产销售趋弱、融资渠道持续收紧，这令房企资金链深度承压，尤其是中小房企资金链面临生死大考。

可以预见，在“房子是用来住的，不是用来炒的”政策指引下，楼市将加速回归居住属性，而“购租并举”住房制度的建立也将重构楼市格局。资金充足的龙头房企在行业格局的重构中将掌握主动权，而众多的中小房企则危大于机，房企之间的整合大戏料将持续上演。

点评

房地产板块基本面近期面临较多压力。目前市场整体二手房价格疲软、土地市场溢价率显著下降甚至出现流拍，2018年房地产行业基本面存在一定风险，中期投资应警惕。

但换个角度看，租售同权仍是中期长效机制建立的重点，租售同权概念后续消息催化力度或将继续。

相关上市公司：光大嘉宝（600622）、世联行（002285）。

重点情报

富邦股份（300387）

22日晚间公告，公司全资子公司香港富邦近日与摩洛哥OCP签署了智能配肥机供应合同，合同总价款4.91万欧元(约38.21万元人民币)。此次合同金额虽然较小，但如能够顺利扩大在世界最大磷矿和磷酸出口企业摩洛哥OCP的助剂市场份额、土壤检测与智能配肥机等智慧农业服务的份额，对公司具有重要意义。

铁汉生态（300197）

22日晚间公告，公司与汉风缘、长宏公路、交通研究院组成投标联合体已经列为评标委员会推荐的大埔县旅游产业道路改扩建PPP项目第一中标候选人，该项目总投资约19.679646亿元。

同日，公司与铁汉资管组成的投标联合体已经列为评标委员会推荐的楚雄市大紫溪山旅游区基础设施建设政府和社会资本合作(PPP)项目第一中标候选人，该项目总投资131,682.28万元。

国祯环保（300388）

11月22日晚间公告，公司成为内蒙古五原县乌拉特后旗恢复湿地中水循环利用工程PPP项目的预中标人，项目总投资约6.05亿元。

策略分析

11月22日煤炭股发力拉升，沪指小幅收涨。技术面上，上证指数日k线周三再度带量上涨，触碰喇叭口上轨，KDJ、RSI等趋势指标均暗示沪指短期仍有进一步挑战3450关口潜力，但鉴于贵州茅台、中国平安等前期热门蓝筹成长股筹码出现高位松动迹象，因此对于试探3450前期高点后的走势，投资者仍不可掉以轻心。

策略上，随着本轮行情领涨的贵州茅台连续多日调整后，叠加上证50权重方面部分获利盘陆续展开调仓迹象来看，投资者需高度警惕上证50涨幅较大的权重股获利回吐风险。同时创业板方面上涨品种也多以次新股以及低位反抽个股为主，后续持续性存疑。此外当前债市方面调整加大的悲观氛围影响，投资者需高度注意风险防范。

交易提示

【新股申购】

【限售股解禁】

中南文化（002445）、汉得信息（300170）、巴安水务（300262）、宁波高发（603788）。

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