近段时间，因市场资金流动性宽松，银行理财产品收益率与“宝宝类互联网理财产品”收益率继续下行。8月8日上游新闻记者采访了投资理财专业人士，听听他们在“逆境”中如何做投资抉择。

银行理财产品量价齐跌 平均收益率跌破4.7%

上游新闻记者看到，据融360网站数据显示，上周银行理财平均预期年化收益率再创新低，跌破4.7%。自今年2月拉涨逾4.9%之后，银行理财收益率逐周表现大概率下滑，上周则是连续第6周下跌，其整体平均预期年化收益率为4.68%，相比此前一周大幅下滑0.04个百分点，创去年11月份以来的最低收益水平。

收益率下跌，发行量也下滑严重。上周银行理财产品共计发行2075款，较此前一周减少234款，下降幅度超10%。具体来看，三种类型的理财产品数量均有所下滑，其中非保本浮动收益类理财产品发行数量减少最多，其平均预期收益率则为4.92%；保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.15%；保证收益类理财产品平均预期收益率为3.87%。

值得注意的是，与银行理财产品走势相同的是，银行结构性存款产品也量价齐跌。其上周发行量共53款，较此前一周减少了27款；结构性存款的平均预期最高收益率也下滑了0.04个百分点，为3.9%。

对此，某国有银行重庆分行高级理财经理程柯分析认为，7月份流动性更加充裕，货币市场利率继续下行，达到今年的最低水平，这是导致银行理财产品收益一路下跌的最主要原因。“8月份市场流动性将保持充裕，市场利率很有可能进一步走低，不过货币政策不会过于宽松，利率跌幅有可能会收窄。”

“互联网宝宝类理财产品”或将继续下滑

上游新闻记者在采访中发现，相比银行理财产品收益率，“互联网宝宝类理财产品”则面临着收益率大幅下滑的“窘境”。近段时间，74只互联网宝宝产品的收益率“成绩单”惨不忍睹，平均七日年化收益率为3.64%，比前段时间下降了0.02个百分点，创去年5月底以来的最低收益水平。

对此，程柯表示宝宝类理财收益率下滑的原因与银行理财相同，均是由近期资金流动性宽松引起的。而对于后期走势。“未来，‘互联网宝宝类理财产品‘’收益率继续走低的概率很大。央行的流动性调控取向为‘合理充裕’，这意味着货币政策会相对宽松，但不会大幅宽松，所以后期利率大幅下行的空间有限，宝宝类理财收益率跌势或有放缓。

外币理财收益率微涨 投资者进场需谨慎

上游新闻记者注意到，在银行整体收益率下滑的态势下，外币理财产品的收益率却逆势上涨。以美元理财为例，2018年6至7月的外币理财平均收益较2017年6至7月外币理财平均收益上涨了41个BP至2.35%，涨幅相对较大。此外，英镑上涨3个BP至0.50%，而澳元则下跌7个BP至1.90%。对此，程柯也表示美元理财产品利率确实有所上升，上升幅度为0.1%至0.2%。

“不过，我建议投资者此时进场‘外币理财’也需慎重，或许未来市场整体收益将不及预期。因为，虽然人民币汇率近期快速贬值，但市场多数观点认为未来不会持续贬值，中长期内会趋于稳定；同时理财期限相对较长，故以投机角度去配置外币理财产品可能较难达到初始的高收益预期。”

随后，上游新闻记者查询了当前人民币对美元汇率后发现，目前中间价为6.8214，创去年6月以来新低，距离‘7’这个关键节点只有一步之遥。而在今年4月，这一数据还维持在6.3左右。

考虑短期理财、债券基金及保险理财

面对诸多理财产品下滑的“窘境”投资者该如何选择？对此，民生银行高级理财经理王女士表示，建议投资者也可以考虑银行的短期理财，债券基金或者券商凭证。

“上述理财产品具有‘短频快’的优势，门槛1000元至5万元，投资者选择的层面也比较多。比如，短期银行理财产品或理财债基的期限多在2个月以内，收益率在4%上下。再比如券商凭证的收益率多在4%至4.5%之间，有的甚至能达到5%以上。券商凭证的特定标的包括但不限于货币利率，基础商品、证券的价格，或者数。该理财产品具有操作灵活、安全性高且可以量身定制等优势。”

“当然，目前也有不少理财方式颇为吸引眼球，比如P2P动辄10%以上的收益率，不过近两个月来已出现228家问题平台，76家停业及转型平台，其中不乏业内普遍看好的知名平台，包括银豆网、投之家等。P2P不断‘暴雷’让不少投资者选择了退出。我建议，对此类投资有兴趣的人一要认真审查平台的信誉安全，选择认真做事的团队，二要看经营安全，选择有能力做好管理和风控的团队，盲目相信排名的做法不可取。”

上游新闻记者 吴黎帆

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