中国基金报消息，正值科创板三周年之际，做市商机制呼之欲出。近期，上交所发布科创板股票做市交易业务规则及配套业务指南，对科创板做市交易业务作出更加具体细化的交易和监管安排。上交所指出，当前引入做市商机制有助于进一步提升科创板股票流动性、增强市场韧性，更好推进板块建设。
今年5月，证监会发布《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》，符合条件的证券公司可以按照要求向证监会申请科创板股票做市交易业务试点资格。近期，十余家上市券商接连公布拟申请科创板做市商试点资格的方案及进度，意在占领科创板做市的新赛道。
做市服务将采用备案制
科创板做市业务，最重要的当然是做市商。根据《实施细则》，科创板股票做市服务申请采用备案制，取得上市证券做市交易业务资格的证券公司经向上交所备案，可为具体的科创板股票提供做市服务。
其中，鼓励具备上市证券做市交易业务资格的科创板股票保荐机构，或者实际控制该保荐机构的证券公司，在持续督导期间为其保荐的科创板股票提供做市服务。
另外，做市商开展做市交易业务，应当使用做市专用证券账户，并报上交所备案。在资金方面，做市商应当使用自有资金开展做市交易业务。做市商通过专用账户持有的股份，参照自营持有股票，纳入证券公司持有同一上市公司股份数量合并计算，适用权益变动披露及短线交易等相关规定。做市商通过专用账户持有的上市公司股份，应不超过上市公司已发行股份的5%。
与此同时，上交所根据做市指标、做市绩效与监管合规情况，定期对做市商做市服务进行评价，具体分为AA、A、B、C、D等5个档次。在出现负面情形之时，上交所可终止做市商特定或全部科创板股票做市业务。而对于“表现好”的做市商，上交所可以根据做市商特定科创板股票月度做市评价结果，对积极履行做市义务的做市商给予适当减免交易费用等措施。
上交所指出，在科创板引入做市商机制，是进一步发挥科创板改革“试验田”作用的有益尝试。下一步，上交所将在证监会的指导下，积极推进科创板做市商机制相关工作，全力保障试点平稳有序落地，持续推动科创板市场高质量发展。
14家券商申请试点
2022年5月，证监会发布《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》。对于首批试点证券公司，证监会曾提出十项要求，包括自营业务资格、风控指标符合标准等。其中，近12个月净资本持续不低于100亿元、最近三年分类评级在A类A级（含）以上两项为“硬指标”。据测算，同时符合上述两项指标的券商约有26家。
据悉，今年1月，上交所曾邀请28家证券公司就关于开展科创板股票做市交易进行了动员及交流，各家券商均对参与科创板股票做市交易业务表达了积极意愿。鉴于该业务为行政许可事项，且涉及营业执照、经营范围变更等条款修改，需经董事会、股东大会等多方审议流程。基于此，各家券商也在紧锣密鼓地筹备。
记者统计上市券商公告来看，目前至少有14家上市券商公告称拟申请科创板股票做市交易业务试点资格，包括中信证券、天风证券、招商证券、中信建投、银河证券、国信证券、东方证券、方正证券、浙商证券、国金证券、东吴证券、财通证券、华泰证券、国泰君安。
科创板做市商制度有何不同？据兴业证券经济与金融研究院报告显示，对比部分以混合交易制度为主的海外资本市场和我国新三板市场，上交所对科创板做市商的资质要求更高，且允许买卖差价更低。做市商退出做市的条件高于纳斯达克，但比新三板宽松。做市商制度有助于增强市场的价格发现功能，证券公司能更好地对股票进行定价，进而引导市场价格向内在价值靠拢。
中银证券非银分析师张天愉向记者表示，“本次试点准入门槛较高，大券商更易扩张做市业务规模，实现做市业务对业绩的助益。”他表示，做市制度有助于改善科创板在50万元交易门槛背景下流动性不足的问题，提升交易活跃度，丰富券商机构客户和中高净值客户服务内容，盘活券商保荐业务跟投所持股票，带来增量收入。
原标题：科创板做市商机制呼之欲出 14家券商申请试点
【免责声明】上游新闻客户端未标有“来源：上游新闻”或“上游新闻LOGO、水印的文字、图片、音频、视频”等稿件均为转载稿。如转载稿涉及版权等问题，请联系上游。
